心平气和与布局机会

  • 2020-10-29 21:37:40
  • 导读:1、追涨停板的股票风险最小; 理论基础:涨跌停板的推出是防止新兴证券市场过度投机的产物,本意是防止市场过度波动。但是,涨跌停制度实际起了两个作用:一是在股票本身具有突然上涨10%以上冲击力时(比如突发重大利好消息、大盘反转),被迫在10%处停住,第二天由于本身上涨要求,还要继续上涨,这是一个明显的投机机会;二是涨跌停板对买卖股票的双方产生明显的心理影响。股票涨停后,对本来想卖股票的人来说,他会提高心理预期,改在更高的位置卖出,而对想买的人来说,由于买不到,也会加强看好股票的决心,不惜在更高的位置追高买进。所以,涨跌停板的助涨助跌作用非常大。当一只股票即将涨停时,如果能够及时判断出今天一天涨停将被牢牢封死,马上追进,那么,第二天出现的高点将给你非常好的获利机会。 有朋友说,现在追涨停板的方法全国都有影响,庄家也注意到了,庄家以后要和这种方法反做,以后这种方法用处就小了。实际并非如此。任何一个庄家,如果他今天拉了个涨停板,并且封死了,如果庄家现在处于出货阶段,明天他就必须继续拉高,以在高点造成继续强攻的架式,引诱散户追涨,才可以在高点慢慢派发,如果他第二天让股票低走,不给昨天追涨停板的人获利机会,那么股票的这种走法对散户追涨的积极性打击很大,庄家自己也没有办法在高点出货,并且成交量也上不去,出不了多少货,所以,庄家必须继续拉高,承受昨天追涨停散户的获利盘,否则将是追涨停板散户和庄家两败俱伤的局面,而且庄家损失尤其惨重。如果拉涨停时股票本身在低位,庄家还在建仓阶段,那么结果只有两种,要么庄家继续拉高吃筹码,给追涨停散户获利机会,要么迅速打低股价,冒些被逢低买进的中线散户盘抢筹码或者被他人抢庄的危险。有朋友说,现在庄家已经意识到这个问题,决定以后不拉涨停,以摆脱这种尴尬局面。其实这种观点根本就站不住脚,首先庄家在很多时候需要拉涨停来打开局面,尤其在需要出货的时候,所以根本不存在以后涨停板消失的情况。就拿二月份以来的大盘来说,在如此弱市情况下,涨停几乎天天有,机会仍然很多(文章来源:股票入门基础知识 http://www.8gp8.cn)。 现在就我自己的盘面观察,发现现在很多股票的庄家在意识到这个问题以后,采取了两种应对方式:一种是封涨停时庄家的买单迅速跟上,不让散户有买进时间,散户要想买进,必须眼明手快,不能丝毫犹豫,这对散户的技术水平和看盘水平要求比较高;另一种是在股票本身技术形态不好的情况下,勉强去拉涨停,但是不封死,在涨停板位置慢慢出货,即使收盘最后以涨停报收,第二天也走不了多高。这种情况庄家的选择非常明智,在本身技术形态不好的情况下,就应该出货,但在本身技术形态不错的情况下,就我自己观察,庄家基本采取了第一种方式,可见,庄家采取哪种应对方式还是以自身利益最大化为出发点的。 2、大部分涨停不能追,能追的只有少数; 理由:对多数涨停来说,属于技术形态不好情况下的涨停、跟风涨停(当然不是说所有跟风涨停都不能买)、分时图情况不佳、大盘暴跌等等。实际在买卖中,必须在个股本身技术形态良好、存在一定上扬空间、分时图显示出的庄家向上做盘意愿强烈以及大盘的条件相对配合等因素都具备的情况下,才能采取追涨停战术,使风险降到最低。 3、在选择追哪只涨停的股票时,要考虑以下因素: A、 涨停时间早晚;早的比晚的好;最先涨停的比尾盘涨停的好得多; 注解:在今天交易中第一个封涨停的最好,涨停时间最好限制在10:10分以前。因为短线跟风盘十分注意当天出现的机会,前几个涨停最容易吸引短线盘的目光,并且在开盘不久就能涨停,本身也说明庄家是有计划进行拉高,不会受大盘当天涨跌的太大影响(但不是一点没有影响),如果这时该股票的技术形态也不错,在众人的集体上推下,涨停往往能封得很快,而且买单可以堆积很多,上午收盘前成交量就可以萎缩得很小,在下午开盘时就不会受到什么冲击,涨停封死的可能性就非常大。第二天获利也就有了保障。 如果上午停牌,下午复牌后在1:15以前封涨停的也是相当不错的。能在开盘不久能封住,当然说明庄家有拉高计划,只是由于短线盘很多已经集中在上午的涨停板上,下午的涨停板吸引力相对小一些。 其它时间段涨停的股票相对差一些,其中10:10-10:30以前涨停的股票, 如果摸到涨停时换手不大(如果是涨10%的股票换手要求低于2%,如果是ST股票,换手要求则是低于1%),分时图上股价走势比较连续正常,没有出现尖峰情况,分时成交也比较连续,没有出现大笔对倒,则还可以(之所以比较差一些,一是这时候涨停的股票可能是跟风上涨的股票,本身庄家可能并没有事先的拉高计划,只是由于盘面影响,临时决定拉高,所以必须严格限制换手率条件,说明尽管拉高仓促,抛压还是比较小,明天才有机会冲高;二是由于涨停时间比较晚,在上午收盘前成交量不一定能萎缩的很小,那么在下午开盘时,受到抛盘的冲击相对大一些,风险也相应大一些。在10:30-11:10涨停的股票,这种风险更大,经常有下午开盘后涨停就被打开的情况);在下午1:15-2:00涨停的ST股,如果涨停时换手很小(低于1%),分时图表现为在冲击涨停前只有非常稀少不连贯的成交,只是在冲击涨停是才逐渐有量放出,并且在冲击涨停时股价走势比较连贯,没有大起大落,则也可以(之所以这个时间段以考虑ST股为主,原因就是ST股的涨停只有5%,在上午的交易中,即使散户买进,今天涨停,散户获利也不大,第二天的获利抛压也不会太大,但是涨10%的股票就不同,上午涨停那么上午买进的散户获利就相当大,第二天的抛压相待重,风险就太大了。ST股的换手条件也是为了防止获利盘太多,增加风险)。 2:00-3:00间涨停的个股,除非大盘在连续阴跌后在重大消息的刺激下出现反转走势,或者是在下午走强的板块中的龙头股(这时大盘还必须处于强势中),否则轻易不要去碰。(理由很简单:这时候的涨停是庄家尾市做盘,目的一般是为了第二天能在高点出货,同时在上午和下午买进的散户获利很大,第二天的抛压也就很重。庄家在尾市拉高不是用资金去硬做,而是一种取巧行为,此时跟进,风险非常大) B、 第一次即将封涨停时,这时候换手率的大小,小的当然比大的好; 注解:在大盘处于弱市和盘整市时这一点尤其重要,理想情况是普通股换手低于2%,ST股低于1%,在大盘处于强势时这个换手条件可以适当放宽,对龙头股也可以适当放宽,但无论在任何情况下,不能超过5%,包括涨停被打开后又被封住时换手率的情况。这些对换手率的限定实际是也是限定今天就已经获利的买盘数量和说明今天抛压的大小,这时获利盘越小、抛压越小,第二天的上攻余地也就相应越大。 C、 个股形态怎么样;盘整一段时间后突然涨停的比连续上涨后再拉涨停的好;连续大跌后以涨停方式开始反弹的也可以;庄家仓位重的比庄家仓位轻的好; 注解:盘整要求在至少5到6天内没有出现大阴大阳,均线系统不能出现BIAS太大的情况,拉到涨停的位置后离强阻力区域不能太近,要给第二天的高开留下一定空间;对于庄家持仓太重、基本只有庄家自己参与交易的股票,首先必须看日K线,判断一下庄家这时的意图,再决定是否参与。在一般情况下,盘整后突破的股票是最好的,由于普遍的心理预期是突破后上涨空间打开,第二天的获利幅度会大一些;而对于超跌反弹的股票,由于反弹性质决定,高度不能预计太大,要保守一些。而连续上攻的股票,由于在低位买进的人可能随时抛出,形成大抛压,因此除非是在大牛市,否则追涨停的时候一定要小心。而对于庄家仓位比较重的股票,庄家由于出货需要,常常是在涨停后继续拉高出货,才能降低仓位,所以反而相对安全些,当然具体情况要求大盘不能太差。由于个股形态分析需要较好的功底,在这里,请自己去看看相关资料,自己体会。在这里最强调一点,就是即使今天涨停,这两天的获利盘依然不多,最好是洗盘后上攻涨停。 D、 大盘情况,如果大盘今天急跌,破位的就更不好,有涨停也不要追。 在一般情况下,大盘破位下跌对庄家和追涨盘的心理影响同样巨大,庄家的拉高决心相应减弱,追涨盘也停止追涨,庄家在没有接盘的情况下,经常出现第二天无奈立刻出货的现象,因此在大盘破位急跌时最好不要追涨停。而在大盘处于波段上涨时,涨10%的机会比较多,总体机会多,追涨停是可以胆大一点;在大盘波段弱市时,要特别小心,尽量以ST股为主,因为ST股和大盘反走的可能大些,另外5%的涨幅也不至于造成太大的抛压。如果大盘在盘整时,趋势不明,这时候主要以个股形态、涨停时间早晚、分时图表现为依据。 E、 第一个涨停比较好,连续第二个涨停就不要追了; 理由就是由于短期内获利盘太大,抛压可能出现。当然这不是一定的,在牛市里的龙头股或者特大消息股可以例外。 F、 高开高走拉涨停的股票追起来安全些,最好开盘价就是最低价; 这里实际一是考虑K线组合,高开高走涨停说明走势极其强劲,更容易吸引跟风盘,第二天能走得更高,二是由于今天没有在低价区成交,获利盘获利较少,抛压出现的位置也会相应提高,从而留出更大的获利空间。 G、 有重大利好首次被披露,拉涨停的股票比较好(不过得考虑股价是不是已经拉得老高,股价早就反应这个利好了)。 这里实际有很大机会,如果股价事先没有反映利好,一旦涨停,上攻力量就很强,机会很大;即使股价事先已经反映了这个利好,如果大盘条件比较好,庄家往往也会拉出涨停,这时只要股票形态好、分时图漂亮,也有很大的获利机会。 H、 龙头股的涨停比跟风股好;有同类股跟风涨的比没有同类股跟风涨的涨停股好; 这里要求大盘条件要相对有利,能够支持板块上扬。这种情况出现,不仅容易吸引短线盘,还可以吸引中线盘,再加上股评吹捧,往往其中的主要个股能够在涨停后出现继续高开高走的强劲走势,这时追涨停也是最安全的。比如今年年初的生物制药版块中的天坛生物。 I、 分时图上冲击涨停时气势强的比气势弱的好; 看分时图需要很高的技巧和感觉,语言很难表达出来。我只能在这里说一些主要要注意的方面。一是均价线,均价线应该是开盘后保持向上,支持股价上涨;二是,分时图里股价从盘整到冲击涨停,如果盘整区离涨停的距离在5%以内,那么冲击涨停速度快比较好,但是如果盘整区离涨停比较远,那么最好是不要一直冲向涨停,而是冲高一下再盘整(盘整区提高),再迅速冲向涨停;三是分时图里的成交分布问题,要求上涨成交要放大,但是放大要适当,并且比较均匀连续。比较忌讳的是那种突然放量很大,一下又迅速缩小,那说明庄家心态不好,也会引起追涨盘的怀疑;四是看委托盘,真要涨停的股票,一般显示出来的买进委托盘不会比委托卖出盘大,因为庄家的真正买盘是及时成交的,看不见,而那种很大的买盘托着股价慢慢上涨的,基本可以认为是庄家在出货,不能追进。2月13日的600629就出现过这种情况。 4、怎么追又能买到呢? 老实说,没有能保证买到的方法。 方法:在才封涨停的瞬间委托,记住,千万别在还没摸涨停的时候买(还有一点我必须提醒你,行情传到你家的时候比实际交易时间要晚几秒,刚封涨停的时候几秒十几秒就意味着你是排在几十万买单的前面还是后面)。如果没买到,还有一种机会,就是封得比较死的涨停被突然的大单逐渐打破,破板后有只下跌一点,在几分钟内又迅速封停的股票。 委托后你还不能松气,要马上准备撤单,如果真要封死涨停的话,封单会马上就来,而且在一两分钟内累计的买单会大于已经成交的数量。如果封单半天起不来,那就要小心(具体情况要自己分析,决定是否撤单)。 (当然上面说的不是你一定要在涨停价才买,如果你看盘经验很丰富,在你感觉到今天涨停可以封死的时候,可以提前买进,我自己就经常是提前买进,好处是可以避免排队,二来可以扩大获利空间。但是如果你看盘经验比较少,那么最好是在大盘处于波段强势的时候按照上面的买法去买,虽然机会要减少,但是比较可靠。) 5、买到后怎么卖? 第一种情况,如果你昨天追了涨停但涨停没封住,那么今天开盘后马上出掉(如果你10次追涨停有2次没封住,说明你经验太不足,建议你保存分笔数据,仔细研究历史上在涨停那一刻前后的表现); 第二种,涨停是没错,但封得很勉强,涨停被多次打破,我建议早出为妙,3%是可以忍受最大的损失额;(10次出现2次这种情况,说明你有一定经验,但还是不足,建议继续学习分时图); 第三种,涨停封得很死,这时候要看涨停后的成交情况,涨停后成交萎缩很快,如果出现连续几分钟没成交就更好了,还要看收盘前几分钟封单大小,当然大的好。如果昨天的涨停封得好,今天就可以看得高点,你要根据昨天的情况估计今天开盘的大概位置,如果大大低于你的估计,别犹豫,马上杀出去。 其实在买进后什么时候可以看高点,什么时候估计要保守一些,在前面讨论哪些情况可以买进的时候已经说了,请你自己再翻看前面的内容仔细研究。这里我主要说一下意外情况:一是消息影响,在这种情况下,不利的消息出来以后,一般先看看开盘价,如果开盘比预期低很多,说明庄家和追涨盘在消息打击下,信心不足,就应该立即出掉。二是比预期高开很多,这时候不妨稍微等一下,可能会有更好的获利,但是一旦出现下跌走势,接近你的预期价格,要立刻出掉,锁定利润,当然如果你比较保守,高开后你也可以立即出掉;三是如果股票昨天涨停的换手率不大,低于3%,今天开盘价格比预期低,但是开盘成交非常小,估计以现在的成交量持续下去全天成交量比昨天涨停还小时,这时候可以等待,到股价开始放量上冲,全天成交量估计比昨天涨停放大不少时择高卖出。 最后,我要提醒你,追涨停时及时锁定利润出局是非常必要的,即使后面涨得更多,也不要后悔,否则,你将因为过于贪心而丧失很多可以及时出局的机会以至被套。我前几天追过600762、0014,都是追进后在第二天抛出锁定利润而第二天还是涨停。许多朋友替我惋惜,说出得太早。其实在当时大盘很弱的情况下,我的抛出其实是标准的回避风险的行为,是正确的,朋友们是事后看见继续涨停就为我惋惜,其实是贪心的一种表现,别的股票我及时抛出锁定利润,比如600806、600658、600845,我才能及时回避风险,否则,被套就是不可避免的。所以请记住,一定要守纪律,否则最后吃亏的是自己。 后记:我打字速度慢,好不容易写完了,我想我的资料里其实具体规则是次要的,真正有用的是我判断时的思维方式,请仔细留意。另外由于加进实战内容过于麻烦,并且篇幅过大,最后我还是放弃了。不过,我相信,只要你认真看了这份资料,用心体会,一定可以发现追涨停的用法。规则其次,思维第一。最后,资料是我多年心得,十分宝贵,我自信价值很大 追涨停板祥解 1、涨停板的介入点: 这个介入点非常重要,追涨停板是一项高风险高收益的投机活动,也是一门艺术。 介入点一定要在待涨停个股最后一分钱价位快被消化殆尽(只剩一百多手卖单)时要快速挂单,敢于排队,一般都有希望成交,而且这个点位最安全。哪怕买不上都行。留得青山在,不怕没柴烧!最怕的就是在股票差2--3分钱涨停时就急不可待的追进,结果往往当天被套,损伤惨重。最近的例证如云大科技,雄震集团!均是差几分钱而无功而反,留下一根根带血的剑锋。 2、涨停个股第二天上冲能力大小的评估,和卖出点的选择: 对于强势品种 标准如下: 〈1〉涨停板未被打开过; 〈2〉早市跳空开盘小幅回档后直接快速封停; 〈3〉涨停后未出现过四位数的抛盘; 〈4〉封单为五位数; 〈5〉日k线在季托之上,股价正处于主力拉升初期或中期; 〈6〉刚创新高,并且未远离底位成交密集区; 〈7〉属于资金流向中的主流板块品种; 〈8〉这是最关键的一点!涨停后量极度缩小;[涨停前量:涨停后量>4:1或更大] 可以期望第二天获利5-6%以上。 对于弱势品种即涨停后被打开过的和涨停后放大量的我们采取三点一赚的原则见利润就跑,保持现金为王的原则。 在第二天看盘的时候要打起十二分的精神,不光要盯紧分时图,成交量,买卖三档的变化,尤其要仔细观察分笔成交图,对于买盘上挂出的大买单要特别小心,此多为主力出货前的征兆。对于经典的拉高诱多形态,要果断出局不能留恋。 当然追逐涨停板也要结合大盘走势和个股k线及均线形态,这样一来才能更有效的降 底风险。 另外对于放量涨停好还是缩量涨停好,我个人认为如果缩量涨停有时说明市场抛压较轻或已控盘主力拉抬轻松,有时也有股民看好后市而惜售的成分,往往容易 形成连续涨停。但是如果是被暴炒过的大牛股,一但进入下降通道,上方远离套牢密集区,下方远离主力成本密集区缩量涨停多为出货的中继形态。第二天大多低开低走。 放量涨停,尤其在前期小头部处的放量涨停,一方面说明主力做多意愿坚决,并不惜解放所有的套牢盘其志在高远,另一方面也显示了主力雄厚的资金量和强大的实力。只要未远离主力成本密集区放量涨停往往会形成一波大行情。 无论是缩量涨停还是放量涨停,在其涨停后不出现大抛单就是好品种! 只有在突破成交密集区和前期头部回抽(洗盘兼测支撑强度)确认时,一定要求缩量。尤其创新高后缩量说明满盘获利无抛压,洗不掉的是主力筹码,为高控盘庄股。一个从未涨停过的股票很难想象能走多高。 三个关键点: 〈1〉涨停前量:涨停后量>3:1 涨停后量越小越好, 〈2〉封单越大约好,最好大于5位数 〈3〉涨停板出现在早市,并且不曾被打开过 。 工作程序 1、 对第二天交易的准备阶段: A、 晚上9:30—10:10,查看有关符合条件个股的股评,第二天的公告信息,股评对大势的预测,对股市有重要影响的事件发展情况,必要的话再看看龙虎榜信息; B、 第二天早上9:00—9:15,看看有没有突发时间、消息,顺便回忆一下昨天晚上看过的信息,根据公告信息预计一下今天可能封涨停的股票,做好心理准备; 2、 交易阶段: A、 9:15—9:25,需要集合竞价的开始进行集合竞价,密切关注昨天符合条件个股的开盘情况; B、 9:26—9:30,对于今天需要卖出的股票,根据开盘情况,需要调整交易目标价格的立刻调整,重新委托,同时密切关注开盘高开比较多的股票; C、 9:30—9:35,要保持高度警惕,准备卖出的股票要盯住盘面,随时准备卖出。经常看看涨幅榜,密切关注出现的可能目标股,查看其基本面情况(流通盘、收益、净资产),计算好涨停价格和准备买进数量,做好买进准备,该事先做好委托的先做好委托,随时准备确认委托; D、 9:35—10:10,如果已经委托但没有成交,估计好自己的买单排队情况,如果成交希望大,坚持不撤单,如果希望不大,又有新的目标股出现,做好撤单准备和新委托准备;已经成交的,在今天剩余的交易时间里可以放松休息,只要不时看看已经买进个股的表现即可; E、 10:10—11:30,如果出现感觉特别好的可能目标股,可以做好交易准备。如果出现想买进个股但无法买进给出新的买进机会(涨停被打开又被迅速封住),依据情况做好买进准备; F、 1:00—1:15,特别警惕,关注可能出现的目标股; G、 1:15—2:00,注意可能出现的目标股,但这时关心的目标股以很小的换手率即可封住涨停的ST股为主; H、 2:30—3:00,原则上不进行买进交易,除非大盘在突发利好的情况下出现力度很大的反转。 3、 总结阶段: 3:00—3:15; 把符合条件的个股放进自选股,为第二天观察它们的表现做好准备; 对于买进的股票,根据今天的盘面和大盘情况,估计明天的开盘价位和可能出现的 高点位置,估计好明天准备卖出的价格区域,确定好卖出方式和出现意外情况的应对方法。华尔街牛人的炒股经验:24条"军规"教你盈利 心平气和与布局机会

    一、关于量? 量之要,其一在势也。高位之量大,育下落之能;低位之量大,藏上涨之力; 二、成交量的五种形态 因为市场就是各方力量相互作用的结果。虽然说成交量比较容易做假,控盘主力常常利用广大散户对技术分析的一知半解而在各种指标上做文章,但是成交量仍是最客观的要素之一。 1.市场分歧促成成交。所谓成交,当然是有买有卖才会达成,光有买或光有卖绝对达不成成交。成交必然是一部分人看空后市,另外一部分人看多后市,造成巨大的分歧,又各取所需,才会成交。 2.缩量。缩量是指市场成交极为清淡,大部分人对市场后期走势十分认同,意见十分一致。这里面又分两种情况:一是市场人士都十分看淡后市,造成只有人卖,却没有人买,所以急剧缩量;二是,市场人士都对后市十分看好,只有人买,却没有人卖,所以又急剧缩量。 缩量一般发生在趋势的中期,大家都对后市走势十分认同,下跌缩量,碰到这种情况,就应坚决出局,等量缩到一定程度,开始放量上攻时再买入。同样,上涨缩量,碰到这种情况,就应坚决买进,坐等获利,等股价上冲乏力,有巨量放出的时候再卖出。(来源:炒股入门网:http://www.8gp8.cn) 3.放量。放量一般发生在市场趋势发生转折的转折点处,市场各方力量对后市分歧逐渐加大,在一部分人坚决看空后市时,另一部分人却对后市坚决看好,一些人纷纷把家底甩出,另一部分人却在大手笔吸纳。 放量相对于缩量来说,有很大的虚假成份,控盘主力利用手中的筹码大手笔对敲放出天量,是非常简单的事。只要分析透了主力的用意,也就可以将计就计。 4.堆量。当主力意欲拉升时,常把成交量做得非常漂亮,几日或几周以来,成交量缓慢放大,股价慢慢推高,成交量在近期的K线图上,形成了一个状似土堆的形态,堆得越漂亮,就越可能产生大行情。相反,在高位的堆量表明主力已不想玩了,在大举出货。 5.量不规则性放大缩小。这种情况一般是没有突发利好或大盘基本稳定的前提下,妖庄所为,风平浪静时突然放出历史巨量,随后又没了后音,一般是实力不强的庄家在吸引市场关注,以便出货。 三、市场成交量与价格的关系 1. 确认当前价格运行趋势:市场上行或下探,其趋势可以用较大的成交量或日益增加的成交量进行确认。逆趋势而行可以用成交量日益缩减或清淡成交量进行确认。 2. 趋势呈现弱势的警告:如果市场成交量一直保持锐减,则警告目前趋势正开始弱化。尤其是市场在清淡成交量情况下创新高或新低,以上判断的准确性更高。在清淡成交量情况下创新高或新低应该值得怀疑。 3. 区间突破的确认方法:市场失去运行趋势时即处于区间波动,创新高或新低即实现对区间的突破将伴随成交量的急剧增加。价格得到突破但缺乏成交量的配合预示市场尚未真正改变当前运行区间,所以应多加谨慎 4、成交量催化股价涨跌 一只股票成交量的大小,反映的是该股票对市场的吸引程度。当更多的人或更多的资金对股票未来看好时,他们就会投入资金;当更多的人或资金不看好股票未来时,他们就会卖出手中的股票,从而引起价格下跌。但是无论如何,这是一个相对的过程,也就是说,不会所有的人对股票“一致地”看好或看坏。 这是一个比较单纯的看法,更深层的意义在于:股票处于不同的价格区域,看好的人和看淡的人数量会产生变化。比如市场上现在有100个人参与交易,某股价格在10元时可能有80个人看好,认为以后会出现更高的价格,而当这80个人都买进后,果真引起价格上升;股价到了30元时,起先买入的人中可能有30个人认为价格不会继续上升,因此会卖出股票,而最初看跌的20个人可能改变了观点,认为价格还会上升,这时,价格产生了瞬间不平衡,卖出的有30人,买入的只有20人,则价格下跌。看好、看淡的人数会重新组合并决定下一步走势。 大多数人都有一个错误的看法:股票成交量越大,价格就越涨。要知道,对于任何一个买入者,必然有一个相对应的卖出者,无论在任何价格,都是如此。在一个价格区域,如果成交量出乎意料地放大,只能说明在这个区域人们有非常大的分歧,比如50个人看涨,50个人看跌;如果成交量非常清淡,则说明有分歧的人很少或者人们对该股票毫不关心,比如5个人看涨,5个人看跌,90个人无动于衷或在观望。 可以从成交量变化分析某股票对市场的吸引程度。成交量越大,说明越有吸引力,以后的价格波动幅度可能会越大。 可以从成交量变化分析某股票的价格压力和支撑区域。在一个价格区域,如果成交量很大,说明该区域有很大的压力或支撑,趋势将在这里产生停顿或反转。 可以观察价格走出成交密集区域的方向。当价格走出成交密集区,说明多空分歧得到了暂时的统一,如果是向上走,那价格倾向于上升;若向下走,则价格倾向于下跌。 可以观察成交量在不同价格区域的相对值大小,来判断趋势的健康性或持续性。随着某股票价格的上升,成交量应呈现阶梯性减弱,一般来说,股票相应的价格越高,感兴趣或敢于参与的人就相应越少。不过这一点,从成交额的角度来看,会更加简单扼要。 仅仅根据成交量,并不能判断价格趋势的变化,至少还要有价格来确认。成交量是价格变化的一个重要因素之一,也是一个可能引起本质变动的因素,但是在大多数时候,只起到催化剂的作用。 市场上有这样一种认识,认为个股或股指的上涨,必须要有量能的配合,如果是价升量增,则表示上涨动能充足,预示个股或股指将继续上涨;反之,如果缩量上涨,则视为无量空涨,量价配合不理想,预示个股或股指不会有较大的上升空间或难以持续上行。 个股或大盘在大幅放量之后缩量阴跌,显然是坏事,显然预示着一轮跌势的展开。例如2001年5月18日和5月21日,沪市成交放大至200亿和217亿,之后量能再也无法放大,开始横向整理,至6月14日大盘见顶后,大盘明显缩量,6月27日开始放量下跌,7月23日加速下跌,至10月22日,跌至1514点,始于6月27日的此轮跌势共跌去700余点,持续时间长达4个月,是典型的放量之后缩量导致的下跌。但千万不能忘记,下跌初始阶段的股指是处于长期牛市之后的高位2200点之上! 与此完全相反的实例是,2002年3月8日和3月9日,沪市成交放大至238亿和213亿,经缩量回落整理后,终于爆发了6?24行情。不可否认,6?24行情的爆发,消息面的利好起了很大的作用。但是在6月21日,沪市成交就大幅放大,预示着新一轮涨升即将开始,只不过停止国有股减持的重大利好大大加强了涨升的爆发力,但也大大缩短了行情的持续时间,急剧放大的成交量和场外资金的蜂拥而入使得资金面难以为继,结果导致了行情的夭折。短短的5个交易日,沪市成交1650多亿,然后大盘缩量下跌,至2003年1月6日,股指创出自1999年下半年以来的新低1311点,此轮跌势共跌去400余点,持续时间超过半年。这又是一个典型的放量之后缩量导致的下跌,但是我们也必须注意,下跌初始阶段股指是在创出2002年年内新高1748点之后,当时股指处于阶段性的高点,下跌也就不可避免了。 而2003年1月14日和1月15日成交量放大至235亿和217亿,共计452亿,表明多头开始大举入市,之后大盘开始缩量,但是股指不跌反涨,是典型的缩量上涨,这表示1月14日和1月15日入市抢筹的投资者并未出逃,筹码锁定良好,上档抛压较轻,所以缩量仍能上涨。与缩量阴跌一样,缩量上涨一般能持续相当长的时间。 缩量阴跌表示市场处于弱势,极小的成交量就能打低股指,阴跌之后必然有放量大跌,这对于多方是极为不利的。反之,缩量上涨表示市场处于强势,较小的成交量就能推动股指上扬,之后必然会放量大涨,大盘如此,个股更是如此。别忘了,现今股指仍处于1500点“政策底”附近,时间才2月,象自然界一样,尚处于含苞待放之时,尚未到春暖花开之际,希望大着呢!ST中燕自2003年1月13日开始缩量(或基本无量)上涨已经告诉我们,缩量不但能上涨,而且能大涨特涨! 成交量告诉拐点线索 (2) 成交量在魔山理论中的地位,从来就是辅助性的,它不能作为直接决策的依据,很多人认为我们有意冷落成交量指标,这种想法是错误的。魔山理论追求的是投机的效率,如果成交量的指标可以提高我们的投机效率,我们为什么不把它放在我们的工具箱里呢?相反如果它不能给我们带来效率我们又何必应用它呢? 请看,这是成交量的表现,价格在跌到1311点时的表现,在它的前一日,成交和价格创出了新的低点,次日价格继续创新低的时候,成交却有所回升,在这个时候我们是否可以根据它来判断大盘出现了转折呢?如果这个特征代表了大盘的一个主要转折特征,那么请看图二却给了一个完全相反的表述,这里价格创了新低成交并没有回升。相反当价格继续向上的时候成交却进一步萎缩,直到价格穿越了传统形态W底的颈线,成交才出现快速放大。 成交量具有先天的滞后性,不要相信量在价先的聒噪。必须明确一点,成交量是价格的“衍生物”,市场资金是对价格的追捧——竞买或者竞卖形成了价格的波动,而不是对成交量的追捧,因此,成交量首要的功效在于甄别市场的容量,和市场的流动性。除此以外,它对一些拐点的有效性的验证存在一些功效,但是这种功效到底有多大,我们还不能从根本上加以确定。 尽管如此,我们依然欣喜地看到了一些事实,这些事实带给了我们一些线索,但是乐观前面要加上谨慎二字。 在一个拐点出现的时候,那么这个拐点的基准日,倾向于成交量萎缩。我们通过对10年来一些重要的大盘的转折点的研究,发现这种情况屡屡出现,其概率在80%以上。 这种情况说明当拐点降临的时候,市场人气是极端低迷的,市场中大多数的人心怀绞痛,他们在这个时刻对市场形成了一致性的看法,这种悲观情绪在肆意的蔓延,在不断地打击着每一个参与者,而这些参与者在市场中的表现就是被动性“拒绝交易”,这就是成交低迷的原因。但是一旦市场出现了转机,人们的眼球就会立刻被吸引过来。没有准备的人会吃惊,会关注,会等等看。经验丰富的人,会立刻介入,而职业交易人则会全仓而动。这样价格便会持续上升,直到观望的人介入全仓者退出,而留在图表上的则是放大的成交量和远离拐点的价格。 如何观察成交量 (3) 股市中有句老话:“技术指标千变万化,成交量才是实打实的买卖。”可以说,成交量的大小,直接表明了市场上多空双方对市场某一时刻的技术形态最终的认同程度。下面,笔者就两种比较典型的情况作一些分析。 1、温和放量。这是指一只个股的成交量在前期持续低迷之后,突然出现一个类似“山形”一样的连续温和放量形态。这种放量形态,称作“量堆”。个股出现底部的“量堆”现象,一般就可以证明有实力资金在介入。但这并不意味着投资者就可以马上介入,一般个股在底部出现温和放量之后,股价会随量上升,量缩时股价会适量调整。此类调整没有固定的时间模式,少则十几天多则几个月,所以此时投资者一定要分批逢低买入,并在支持买进的理由没有被证明是错误的时候,有足够的耐心用来等待。需要注意的是,当股价温和放量上扬之后,其调整幅度不宜低于放量前期的低点,因为调整如果低过了主力建仓的成本区,至少说明市场的抛压还很大,后市调整的可能性较大。 2、突放巨量。对此种走势的研判,应该分作几种不同的情况来对待。一般来说,上涨过程中放巨量通常表明多方的力量使用殆尽,后市继续上涨将很困难。而下跌过程中的巨量一般多为空方力量的最后一次集中释放,后市继续深跌的可能性很小,短线的反弹可能就在眼前了。另一种情况是逆势放量,在市场一片喊空声之时放量上攻,造成了十分醒目的效果。这类个股往往只有一两天的行情,随后反而加速下跌,使许多在放量上攻那天跟进的投资者被套牢。 区分成交量形态 (4) 技术分析可以说就是对价格、成交量、时间三大要素进行的分析,而成交量分析则具有非常大的参考价值。虽然说成交量比较容易做假,但仍是最客观、最直接的市场要素之一。 1、缩量。缩量是指市场成交极为清淡,大部分人对市场后期走势十分认同。这里面又分两种情况:一是看淡后市,造成只有人卖,没有人买;二是看好后市,只有人买,没有人卖。缩量一般发生在趋势的中期,碰到下跌缩量应坚决出局,等量缩到一定程度,开始放量上攻时再买入。碰到上涨缩量则可坚决买进,等股价上冲乏力,有巨量放出的时候再卖出。 2、放量。放量一般发生在市场趋势发生转折的转折点处,市场各方力量对后市分歧逐渐加大,一些人纷纷把家底甩出,另一部分人却在大手笔吸纳。相对于缩量来说,放量有很大的虚假成分,控盘主力利用手中的筹码大手笔对敲放出天量是非常简单的事,但我们也没有必要因噎废食,只要分析透了主力的用意,也就可以将计就计“咬他一大口”。 3、堆量。主力意欲拉升时,常把成交量做得非常漂亮,几日或几周以来,成交量缓慢放大,股价慢慢推高,成交量在近期的K线图上形成一个状似土堆的形态,堆得越漂亮,就越可能产生大行情。相反,在高位的堆量表明主力已不想玩了,在大举出货,这种情况下我们要坚决退出,不要幻想再有巨利获取了。 4、量不规则性放大缩小。这种情况一般是没有突发利好或大盘基本稳定的前提下的妖庄所为,风平浪静时突然放出历史巨量,随后又复归平静,一般是实力不强的庄家在吸引市场关注,以便出货。 无论怎样,成交量只是影响市场的几大要素之一。市场是一个有机的整体,决不可把它分开来看,综合分析、综合判断,结果才会最准确。 均线 成交量结合看趋势 (5) 在技术分析领域里,移动平均线以它简洁明了的特点深受投资者的青睐。人们利用不同时期的移动平均线来指导操作,特别利用不同时期的移动平均线的排列来判断是多头市场还是空头市场(在西方国家一般认为股价线在200日移动平均线以上为牛市。反之,股价线在200日移动平均线以下时为熊市),以便调整投资者的市场思维,实施不同的投资策略。而在选择买卖点时则运用“葛南维八法”。移动平均线的优缺点 一、优点:运用移动平均线理论,在买卖交易时,可以界定风险程度,将亏损的可能性降至最低;在行情趋势发动时,买卖交易的利润相当可观;移动平均线的组合可以判断行情的真正趋势。 二、缺陷:当行情牛皮盘整时,买卖信号过于频繁,投资者无所适从;移动平均线的最佳日数与组合,确定起来十分困难;仅靠移动平均线的买卖信号,无法给予投资者充足的信心,必须依靠其他技术指标的辅助。成交量、股价、均线共同作用 为了投资者在运用移动平均线时能够扬长避短,从而发现成交量、股价、均线三者的共同作用,总结出:股价突破、支撑和压力的有效性与均线的角度和成交量有关。根据这一理论,投资者可以较为有效地实施正确的买卖策略。突破:股价突破移动平均线时,成交量必须放大,特别是向上突破移动平均线时。如果移动平均线的运行角度与股价的运行角度互反时,突破后的股价会有回抽的要求,当日成交量过大(当日成交量比前一日成交量放大3倍以上时),若当日收盘为中线特别是光头K线出现时,这种反抽会发生在次日或者第三日。例如,2001年10月23日沪深两市在暂停国有股减持消息的作用下,放量突破相反运行的5日均线,并当天收出光头中阳线,从而在次日才出现回抽,如果在突破移动平均线时成交量减少或者持平(特别是股价无量突破相反运行的移动平均线时),这种突破往往是假的。 支撑:移动平均线能否对股价构成有效支撑,不仅要看移动平均线的运行角度,同时也要注意成交量的多寡。例如,移动平均线是向上运行而股价回落,这种移动平均线的支撑力度就大于走平或者回落的移动平均线,如果股价回落至移动平均线,发生支撑反弹时,必须有成交量的配合,否则投资者可视这种支撑为无效支撑。例如:深成指在10月26日出现止跌走红,但是成交量则比前一日减少,说明这种支撑的可信度不高,投资者可不按传统的移动平均线的买卖技巧来进行。 压力:股指或者股价在下跌过程中出现的反弹,往往会遇上移动平均线的压力。这一压力的大小不仅与移动平均线的期数有关,同时还与移动平均线的角度及成交量有密切关系。在反弹行情中移动平均线的运行角度与股价或者股价运行角度越大,相反的压力就越大,特别是无量上攻移动平均线,失败的可能性就越大。 以上移动平均线对不同时期都有指导意义,只不过不同时期的均线的支压力不同而已。 千金难买“散兵坑” (6) 实战中通常是很难区别主力在洗盘还是出货,抛早了走了一条大鱼,抛晚了又后悔莫及,恰恰是因为有此区别,才有了种种看盘技巧。当然能够及时发现主力在洗盘是最好的,不过退一步 以其人之道还治其人之身 也不错,因为在刻意制造的空头陷阱构筑之后往往也容易成为个股介入的好时机,这就是千金难买价散兵坑。 当过兵的人都知道散兵坑是非常安全的,因为炮弹不太可能再次炸在同一个弹坑内,前次炸出的弹坑往往成为老兵们的最佳躲藏之地。在量价研判中有成交量的散兵坑,这是指在筑底成功时成交量往往形成一个大坑,在弱如游丝的低迷后呈现出有序的放大。千金难买价散兵坑是指股价处于小幅震荡上行的慢牛趋势初期或中期,成交量有所放大、换手率也小幅增加,突然股价出现快速下挫,但这种下挫不会维持很久,在一至两天或一周左右的时间,股价便又重拾升势,再一次回到跳水前原有的上升趋势中,在图形上形成股价散兵坑形状,就如被炸弹炸出一般,而散兵坑出现之际将是十分难得的、千金也难买的买入时机。 这个在上升趋势途中出现的大坑,实质上就是主力在拉升之前凶悍的洗盘,此招一出,把坐在轿子里的大部分浮多都震下来。这是个非常有效而实用的空头陷阱,实战中也确实很难把它识别出来,因此这里不研究如何识别是否为空头陷阱,而是充分利用之成为个股的介入机会。其中有两个买点,一是在价散兵坑之内,但这是先知先觉与不知不觉,因为在股价刚刚有所企稳转强之际,任何风吹草动往往都会使人失去理智;二是在价散兵坑出现并已重返上升趋势中之际,这虽也失去了最低价买入的时机,但这却是最有效的,因为股价重返上升趋势使空头陷阱已被确认, 不买地价,不卖天价 ,甘蔗的中间段是最甜的,看到趋势的重新确立才该出手时就出手,这是顺势操作的真谛。 实战中的注意事项:1、股价要处于慢牛趋势初期或中期时,最好已有10%以上的涨幅,说明了上涨趋势已初步确立;2、股价突然间无量下挫,止跌位置相对于股价的绝对涨幅不能超过50%,最好在0.382黄金分割回吐位之内,如比例过高,向上的爆发力往往会减弱;3、在短时间内又有能力恢复到原有的上升趋势中,最好在1周内完成,否则时间过长,价散兵坑的爆发力往往会减弱;4、在股价回升时候,成交量应该有所放大,快速的回升往往预示着爆发力强大;5、重返上升趋势之际,就是介入的绝佳时机。 成交量温和放大的技术含义 (7) 成交量温和放大的直观特征就是量柱顶点的连线呈现平滑的反抛物线形上升,线路无剧烈的拐点。定量的水平应该在3%至5%换手左右方为可靠、温和放大的原因是随着吸筹的延续,外部筹码日益稀少,从而使股票价格逐步上升,但因为是主力有意识的吸纳所以在其刻意调控之下,股价和成交量都被限制在一个温和变化的水平,以防止引起市场的关注。对“温和放量”的理解要注意三点: 一是不同位置的温和放量有着完全不同的技术意义,其中在相对低位和长期地量后出现的温和放量才是最有技术意义的。 二是温和放量有可能是长线主力的试探性建仓行为,所以虽然也许会在之后会出现一波上涨行情,但一般还是会走出回调洗盘的走势;也有可能是长线主力的试盘动作,会根据大盘运行的战略方向确定下一步是反手做空打压股价以在更低位置吸筹,或者在强烈的大盘做多背景下就此展开一轮拉高吸货的攻势。因此最好把温和放量作为寻找“黑马”的一个参考指标,寻低位介入。 三是温和放量的时间一般不会太长,否则持续吸筹不容易控制股价也会引起市场注意。在不同时期参与市场的散户群体和散户心理也会有很大变化,所以一个实力主力介入个股的前期为了获取筹码,会采用多种操作手法,但温和放量无疑是其中最主要的一种手法。这样,在一个长线庄股的走势中出现反复的温和放量也就不足为奇了。 巧用成交量的变化寻黑马 (8) 根据成交量的变化寻找黑马,是投资者首先注意到的。如果主力吸筹较为坚决,则涨时大幅放量、跌时急剧缩量将成为建仓阶段成交量变化的主旋律。尽管很多情况下,主力吸筹的动作会比较隐蔽,成交量变化的规律性并不明显,但也不是无踪可觅。一个重要的手段就是观察成交量均线。如果成交量在均线附近频繁震动,股价上涨时成交量超出均线较多,而股价下跌时成交量低于均线较多,则该股就应成为密切关注的对象。因为,这表明筹码正在连续不断地集中到主力手中。 需要注意的是,投资者从成交量的变化寻找“黑马”时,必须结合股价的变化进行分析。因为绝大部分股票中都有一些大户,他们的短线进出,同样会导致成交量出现波动,关键是要把这种随机买卖所造成的波动与主力有意吸纳造成的波动区分开来。我们知道,随机性波动不存在刻意打压股价的问题,成交量放出时股价容易出现跳跃式上升,而主力吸筹必然要压低买价,因此股价和成交量的上升有一定的连续性。依据这一原理,可以在成交量变化和股价涨跌之间建立某种联系,通过技术手段过滤掉那些股价跳跃式的成交量放大,了解真实的筹码集中情况。 成交量堆积是另一个重要的观察对象,它对于判断主力的建仓成本有着重要作用。除了刚上市的新股外,大部分股票都有一个密集成交区域,股价要突破该区域需要消耗大量的能量,而它也就成为主力重要的建仓区域,往往可以在此处以相对较低的成本收集到大量筹码。所以,那些刚刚突破历史上重要套牢区,并且在以下区域内累积成交量创出历史新高的个股,就非常值得关注,因为它表明新介入主力的实力远胜于以往,其建仓成本亦较高,如果后市没有较大空间的话,大资金是不会轻易为场内资金解套的。 但如果累积成交量并不大,即所谓“轻松过顶”,则需要提高警惕,因为这往往是原有主力所为,由于筹码已有大量积累,使得拉抬较为轻松。尽管这并不一定意味着股价不能创出新高,但无疑主力的成本比表面看到的要低一些,因此,操作时需要更加重视风险控制,股市整体走势趋弱时尤其需要谨慎。 需要指出的是,在主力开始建仓后,某一区域的成交量越密集,则主力的建仓成本就越靠近这一区域,因为无论是真实买入还是主力对敲,均需耗费成本,密集成交区也就是主力最重要的成本区,累积成交量和换手率越高,则主力的筹码积累就越充分,而且往往实力也较强,此类股票一旦时机成熟,往往有可能一鸣惊人,成为一匹“超级大黑马” 怎样研判成交量的变化 (9) 股市中有句老话:“技术指标千变万化,成交量才是实打实的买卖。”可以说,成交量的大小,直接表明了市场上多空双方对市场某一时刻的技术形态最终的认同程度。下面,笔者就两种比较典型的情况作一些分析。 1、温和放量。这是指一只个股的成交量在前期持续低迷之后,突然出现一个类似“山形”一样的连续温和放量形态,这种放量形态,还称作是“量堆”。个股出现底部的“量堆”现象,一般就可以证明有实力资金在介入。但这并不意味着投资者就可以马上介入,一般股价在底部出现温和放量之后,股价会随量上升,量缩时股价会适量调整。此类调整没有固定的时间模式,少则十几天多则几个月,所以此时投资者一定要分批逢低买入,并在支持买进的理由没有被证明是错误的时候,有足够的耐心用来等待。需要注意的是,当股价温和放量上扬之后,其调整幅度不宜低于放量前期的低点,因为调整如果低过了主力建仓的成本区,至少说明市场的抛压还很大,后市调整的可能性较大。 2、突放巨量。对此种走势的研判,应该分作几种不同的情况来对待。一般来说,上涨过程中放巨量通常表明多方的力量使用殆尽,后市继续上涨将很困难。而下跌过程中的巨量一般多为空方力量的最后一次集中释放,后市继续深跌的可能性很小,短线的反弹可能就在眼前了。另一种情况是逆市放量,在市场一片喊空声之时放量上攻,造成了十分醒目的效果。这类个股往往只有一两天的行情,随后反而加速下跌,使许多在放量上攻那天跟进的投资者被套牢。 还有一点大家要注意,主力资金在吸筹的时候,成交量并不一定要有多大,只要有足够的耐心,在底部多盘整一段时间就行。而主力要出货的时候,由于手中筹码太多,总得想方设法,设置各种各样的陷阱。因此应该全面考察该股长时间的运行轨迹,了解它所处的价位、量能水平和它的基本面之间的关系,摸清主力的活动规律及个股的后市潜力,通过综合分析来确定我们介入或出货的时机。 虽然技术分析的指标多达上百种,但归根到底,最基本的无非就是价格与成交量,其他指标无非就是这两个指标的变异或延伸。大家知道量价关系的基本原理是“量是因,价是果;量在先,价在后”,也就是说成交量是股价变动的内在动力,由此人们导出了多种量价关系的规则,用于指民具体的投资。但在实际中,人们会发现根据量价关系来进行具体买卖股票时,常常会出现失误,尤其是在根据成交量判断主力出货与洗盘方面,失误率更高,不是错把洗盘当出货,过早卖出,从而痛失获利良机,就是误将出货当洗盘,该出不出,结果是痛失出货良机。那么,在实际投资中如何根据成交量的变化,正确判断出主力的进出方向,或者说,如何根据成交量的变化,准确判断出主力是在出货还是洗盘呢? 一般说来,当主力尚未准备拉抬股价时,股价的表现往往很沉闷,成交量的变化也很小,此时研究成交量没有实际意义,也不好断定主力的意图。但是,一旦主力放量拉升股价时,主力的行踪就会暴露,我们把这样的股票称为强庄股,此时研究成交量的变化就具有非常重要的实际意义,此时,如果能够准确地捕捉到主力的洗盘迹象,并果断介入,往往能在较短的时间内获取非常理想的收益。实践证明,根据成交量变化的以下特征,可以对强庄股的主力是不是在洗盘作出一个较为准确的判断: 首先,由于主力的积极介入,原本沉闷的股票在成交量的明显放大推动下变得活跃起来,出现了价升量增的态势。然后,主力为了给以后的大幅拉升扫平障碍,不得不将短线获利盘强行洗去,这一洗盘行为在K线图上表现为阴阳相间的横盘震荡,同时,由于主力的目的是要一般投资者出局,因此,股价的K线形态往往成明显的“头部形态”。 其次,在主力洗盘阶段,K线组合往往是大阴不断,并且收阴的次数多,且每次收阴时都伴有巨大的成交量,好象主力正在大肆出货,其实不然,仔细观察一下就会发现,当出现以上巨量大阴时,股价很少跌破10日移动平均线,短期移动平均线对股价构成强大支撑,主力低位回补的迹象一目了然,这就是技术人士所说的“巨量长阴价不跌,主力洗盘必有涨”。 再次,在主力洗盘时,作为研判成交量变化的主要指标OBV、均量线也会出现一些明显的特征,主要表现为:当出现以上大阴巨量时,股价的5日、10日均量线始终保持向上运行,说明主力一直在增仓,股票交投活跃,后市看好。另外,成交量的量化指标OBV在股价高位震荡期间,始终保持向上,即使瞬间回落,也会迅速拉起,并能够创出近期的新高,这说明单从量能的角度看,股价已具备大幅上涨的条件 成交量变化八规律 (10) 许多股民投资者对于成交量变化的规律认识不清,K线分析只有与成交量的分析相结合,才能真正地读懂市场的语言,洞悉股价变化的奥妙。成交量是价格变化的原动力,其在实战技术分析中的地位不言自明。在这里为大家介绍成交量变化的根本规律——八阶律。 将一个圆形的圆周八等份,依次直线连接圆周上的八个点,将最下面的一根线段标记1,然后再逆时针依次将线段标记2至8,加上横坐标“成交量”纵坐标“股价”,这样我们就得到一个完整的成交量变化,八个阶段的规律图。现在有些股票软件,也带有动态的成交量“逆时针曲线图”指标,原理即是这个“八阶律”。如果依股价运行变化轨迹“几”字地四阶段来看,第一阶段皆相同为吸货筑底阶段;股价运行轨迹第二阶段为拉升阶段,相当于成交量变化八阶段中的2增量拉升,3等量拉升和4锁筹缩量拉升段;股价运行轨迹第三阶段为高位筑头阶段,相当于成交量变化八阶段中的5;股价运行轨迹第四阶段为打压出货阶段,相当于成交量变化八阶段中的6缩量阴跌,7等量下跌,8放量暴跌阶段。 现将成交量变化八个阶段的“八阶律”详述如下:1)量增价平,转阳信号:股价经过持续下跌的低位区,出现成交量增加股价企稳现象,此时一般成交量的阳柱线明显多于阴柱,凸凹量差比较明显,说明底部在积聚上涨动力,有主力在进货为中线转阳信号,可以适量买进持股待涨。有时也会在上升趋势中途也出现“量增价平”,则说明股价上行暂时受挫,只要上升趋势未破,一般整理后仍会有行情。 2)量增价升,买入信号:成交量持续增加,股价趋势也转为上升,这是短中线最佳的买入信号。“量增价升”是最常见的多头主动进攻模式,应积极进场买入与庄共舞。 3)量平价升,持续买入:成交量保持等量水平,股价持续上升,可以在期间适时适量地参与。 4)量减价升,继续持有:成交量减少,股价仍在继续上升,适宜继续持股,即使如果锁筹现象较好,也只能是小资金短线参与,因为股价已经有了相当的涨幅,接近上涨末期了。有时在上涨初期也会出现“量减价升”,则可能是昙花一现,但经过补量后仍有上行空间。 5)量减价平,警戒信号:成交量显著减少,股价经过长期大幅上涨之后,进行横向整理不在上升,此为警戒出货的信号。此阶段如果突发巨量天量拉出大阳大阴线,无论有无利好利空消息,均应果断派发。 6)量减价跌,卖出信号:成交量继续减少,股价趋势开始转为下降,为卖出信号。此为无量阴跌,底部遥遥无期,所谓多头不死跌势不止,一直跌到多头彻底丧失信心斩仓认赔,爆出大的成交量(见阶段8),跌势才会停止,所以在操作上,只要趋势逆转,应及时止损出局。 7)量平价跌,继续卖出:成交量停止减少,股价急速滑落,此阶段应继续坚持及早卖出的方针,不要买入当心“飞刀断手”。 8)量增价跌,弃卖观望:股价经过长期大幅下跌之后,出现成交量增加,即使股价仍在下落,也要慎重对待极度恐慌的“杀跌”,所以此阶段的操作原则是放弃卖出空仓观望。低价区的增量说明有资金接盘,说明后期有望形成底部或反弹的产生,适宜关注。有时若在趋势逆转跌势的初期出现“量增价跌”,那么更应果断地清仓出局 研判成交量寻找强势股 (11) 成交量是技术分析的重要指标,虽然庄家在打压吸筹和拉高出货时可能会产生虚假的成交量,但投资者可根据股价的位置判断庄家意图。 当成交量逐渐放大时,投资者可依以下几种情形对股票的行情加以判断: 1、成交量增加,表示买方需求增加,换手积极,股价看涨。 2、成交量增加,表现游资涌进证券市场,交易自然活跃,行情将随之高升。成交量增加,表示股票的流通性顺畅,证券市场繁荣,股价必然高涨。成交量增加,投机气氛浓厚,行情基础不稳固,股价随时有下滑的可能。 3、成交量过分膨胀,股价自然跟随急涨,市场主力及大户出货相当容易,中小投资者无法判断主力的真实意图,继续拉高或寿终正寝的可能性都很大。当成交量减少时,浮动筹码必然增加,卖压随即表面化,股价也随之滑落,投资人兴趣大减,资金很快从证券市场抽走,来不及撤退的被动套牢,要等证券市场重新活跃才有重生机会。成交量增加从正面看是表示证券市场繁荣,股价上升的好现象,但相对的高利润必有高风险相伴随,投资者在获取收益时,千万别忘了风险的存在。 在技术分析时,成交量的警示作用也是明显的,最明显的情形是,股价高涨,成交量激增,成交总额与股票指数不断创出新高;但假若只是成交量增加,而股价与股价指数没有明显的涨升,这表示股价已达高峰,回档的可能性极大,也是投资者应该有所警惕的时候了。连日上涨的股票,突然高开低走而且以低价收盘时,投资者就应特别注意了。这种情况表明股价已有回档的征兆,正是乌云密布的时候,最好还是暂时避开为妙;交易量日渐萎缩,股价也逐渐推动往日的雄风,表示该股已逐渐趋近高价,投资者可以考虑获利了结。 总之,特殊的证券市场信号,其背后一定隐藏着另一新的开始,与其冒着风雨前进,不如先休息一下 强庄股洗盘——成交量揭底 (12) 虽然技术分析的指标多达上百种,但归根到底,最基本的无非就是价格与成交量,其他指标无非就是这两个指标的变异或延伸。大家知道量价关系的基本原理是“量是因,价是果;量在先,价在后”,也就是说成交量是股价变动的内在动力,由此人们导出了多种量价关系的规则,用于指民具体的投资。但在实际中,人们会发现根据量价关系来进行具体买卖股票时,常常会出现失误,尤其是在根据成交量判断主力出货与洗盘方面,失误率更高,不是错把洗盘当出货,过早卖出,从而痛失获利良机,就是误将出货当洗盘,该出不出,结果是痛失出货良机。那么,在实际投资中如何根据成交量的变化,正确判断出主力的进出方向,或者说,如何根据成交量的变化,准确判断出主力是在出货还是洗盘呢? 一般说来,当主力尚未准备拉抬股价时,股价的表现往往很沉闷,成交量的变化也很小,此时研究成交量没有实际意义,也不好断定主力的意图。但是,一旦主力放量拉升股价时,主力的行踪就会暴露,我们把这样的股票称为强庄股,此时研究成交量的变化就具有非常重要的实际意义,此时,如果能够准确地捕捉到主力的洗盘迹象,并果断介入,往往能在较短的时间内获取非常理想的收益。实践证明,根据成交量变化的以下特征,可以对强庄股的主力是不是在洗盘作出一个较为准确的判断: 首先,由于主力的积极介入,原本沉闷的股票在成交量的明显放大推动下变得活跃起来,出现了价升量增的态势。然后,主力为了给以后的大幅拉升扫平障碍,不得不将短线获利盘强行洗去,这一洗盘行为在K线图上表现为阴阳相间的横盘震荡,同时,由于主力的目的是要一般投资者出局,因此,股价的K线形态往往成明显的“头部形态”。 其次,在主力洗盘阶段,K线组合往往是大阴不断,并且收阴的次数多,且每次收阴时都伴有巨大的成交量,好象主力正在大肆出货,其实不然,仔细观察一下就会发现,当出现以上巨量大阴时,股价很少跌破10日移动平均线,短期移动平均线对股价构成强大支撑,主力低位回补的迹象一目了然,这就是技术人士所说的“巨量长阴价不跌,主力洗盘必有涨”。 再次,在主力洗盘时,作为研判成交量变化的主要指标OBV、均量线也会出现一些明显的特征,主要表现为:当出现以上大阴巨量时,股价的5日、10日均量线始终保持向上运行,说明主力一直在增仓,股票交投活跃,后市看好。另外,成交量的量化指标OBV在股价高位震荡期间,始终保持向上,即使瞬间回落,也会迅速拉起,并能够创出近期的新高,这说明单从量能的角度看,股价已具备大幅上涨的条件。 如果一只股票在经过一波上涨之后,它的成交量变化出现以上特征,那就说明该股主力洗盘的可能极大,后市看好。深市的0564(行情预警,查看该股运行轨迹)西安民生,在1999年的6月14-18日,其成交量变化出现了上述特征,主力洗盘迹象非常明显,是一个非常好的介入机会,随后,该股从6月18日的6.96元,一直涨到13.57元,升幅高达95%。沪市的ST熊猫600775,在今年的1月25-2月18日间,其成交量的变化符合了以上特征,主力洗盘后一气将股价从12.15元拉抬到19.04元,短期获利相当丰厚。类似的还有大众科创600635、第一铅笔600612,也分别在今年2月15-22日、2月29-3月7日符合了以上特征,其后股价也都出现了较好的涨幅。 化被动为主动——均量线 (13) 研判主力的成本,才有可能了解他的动机,才能在扑朔迷离的走势中适者生存。这样,不少市场的高手把焦点聚集在均量线中,越来越对它的波动敏感。由于主行为是波段式操作,故中、小投资者因不察或不清,屡屡处于被动的局面而不主动的出击往往需借助该“突破辅助讯号”。这样,有必要增加其透明度。 (一)均量线是一种反映一定时期内市场成交情况,即交投趋势的技术性指标 将一定时期内的成交量相加后平均,成交量的柱形图中形成的较为平滑的曲线,即均量线。一般以10作为采样天数。股价越往上走(下行),可以加高(缩短),采样天数有利于嗅出变量的“异味”。其要诀如下: 1.在上涨行情初期,均量线随股价不断创新高,显示市场人气的聚集过程;行情进入尾声时,尽管股价再创新高,滚量线如已疲软,表明市场追高跟进意愿发生变化;股指不断跌出新低,而均量线也已雯平,还有上升迹象,表明股价已经到底,伺机买入。 2.5日均量线在10日均量线下方持续告跌,且无拐头走势,提出警戒讯号:跌势仍将继续。5日均量线在日均量线上方上升,显示仍将反复上涨。 1993年第一季度的“二纺机”即是典型93.1.18该股的5日均量线和10日均量线开始同步向上发散,股价虽有反复,但由于5日均量线和10日均量线都创出新高,表明该股人气已聚,正进入主升段,但到了30元区域,5日均量线明显疲软,“93.2.22”股价仍勉强创出32.48元的新高,但此时的5日均量线已在10日均量线以下运行,表明市场追高意愿不足,股价处于相对高位区域(这个价位也是目前为止的天价)。 (二)一些强势股之所以能一涨再涨,和其主力收集筹码的成本有重要关系,而这些均逃不过均量线的扫描,因为它能反映出成本的高低和持仓量的大小。如其成本较高且持仓量大增,则不易出局,认识到这一点,在其成本价的1.1倍亦能适量“乘船”,如均量线和股价明显不匹配就要时刻防备主力的低成本而随时可能出现的兑付现象。 实证分析:1996年末及1997年初,为什么有些股反弹强劲,而大多数股“默默无闻”,一个重要的原因就是前者在1996年年终启动时的均量体现出主力的理论成本及持仓比例。例如深市“苏三山”,96.10.4均量线随股价创出新高,同时由于10日均量线的加速上扬,表明主力在4元持仓量较大。96.12.25股价跌至4.20元后止跌,并随后出现了三个涨停板。 均量线反映的是市场交投的主要趋向,是市场的本质属性,当不少人夸夸其谈时,事实教育我们:只有打主动仗,才能立于不败之地,这就是推崇内在气质——均量线的真正内涵。 投资要学会通过成交量来进行实战 (14) 市场往往认为成交量是不会骗人的,成交量的大小与股价的涨跌成正比关系,这种量价配合的观点有时是正确的,但在许多情况下是片面的,甚至完全是错误的。事实上成交量也会骗人,往往是主力设置陷阱的最佳办法,它对那些多少了解一些量价分析,但又似懂非懂的人一骗就上钩,许多人往往深受其害。在实战中笔者总结出以下经验: 1、成交量的变化关键在于趋势。趋势是金,所谓的“天量天价,地量地价”,只是相对某一段时期而言的,具体的内容则需要看其当时的盘面状态、以及所处的位置,才能够真正确定未来可能的发展趋势。在股价走势中,量的变化有许多情况,最难判断的是一个界限,多少算放量,多少算缩量,实际上并没有一个可以遵循的规律,也没有“放之四海皆真理”的绝对数据。很多时候只是一个“势”,即放量的趋势和缩量的趋势,这种趋势的把握来自于对前期走势的整体判断以及当时的市场变化状态,还有很难说明白的市场心理变化。在用成交手数作为成交量研判的主要依据时,也可辅助使用成交金额与换手率进行研判,从而更好地把握量的“势”。这里重点谈谈温和放量与突放巨量的运用。 温和放量,指成交量在持续低迷之后,突然出现一个类似“山形”一样的连续温和放量形态,也称作“量堆”。个股出现底部的“量堆”现象,一般就可以证明有实力资金在介入,但这并不意味着投资者就可以马上介入,一般个股在底部出现温和放量之后,股价会随之上升,缩量时股价会适量调整。此类调整没有固定的时间模式,少则十几天多则几个月,所以此时投资者一定要分批逢低买入,并在支持买进的理由没有被证明是错误的时候,有足够的耐心用来等待。四砂(600783)在2003年5月13日见底6.05元之后,构筑了以15度角为上攻斜率的小上升通道,每一次连续几根小阳上攻时都留下“量堆”,之后的缩量回调皆为逢低吸纳的好机会。 突放巨量,一般来说在上涨过程中突放巨量通常表明多方的力量使用殆尽,后市继续上涨将十分困难,即“先见天量,后见天价”;而下跌过程中的巨量一般多为空方力量的最后一次集中释放,股价继续深跌的可能性很小,短线反弹的可能就在眼前了,即“市场在恐惧中见底”。 2、上升途中缩量上攻天天涨,下跌途中缩量阴跌天天跌。 市场上有这样一种认识,认为股价的上涨必须要有量能的配合,如果是价涨量增,则表示上涨动能充足,预示股价将继续上涨;反之,如果缩量上涨,则视为无量空涨,量价配合不理想,预示股价不会有较大的上升空间或难以持续上行。实际情况其实不然,具体情况要具体分析,典型的现象是上涨初期需要价量配合,上涨一段后则不同了,主力控盘个股的股价往往越是上涨成交量反而萎缩了,直到再次放量上涨或高位放量滞胀时反而预示着要出货了。上涨过程不放量表明没有人卖股票,而盘面又能保持和谐的走势,说明持有者一致看好后市走势,股价的上涨根本没有抛盘,因为大部分筹码已被主力锁定了,在没有抛压的情况下,股价的上涨并不需要成交量的支持。东风汽车(600006)在2000年1月下旬见底4.5元后开始上涨,周K线图上可清楚看到,刚开始上攻时成交量很大,之后价越涨量越缩,到了15.2元高价时已形成了流畅的上涨图形,这种近乎完美、天马行空的走势吸引了市场的关注,在高位缩量整理后,2003年4月中旬该股开始在高位放量震荡,这种高位滞胀的异常现象,说明主力可能已在派发筹码,之后股价果真出现破位下行。 股价在下跌过程中不放量是正常现象,一是没有接盘因此抛不出去,二是惜售情节较高没有人肯割肉。因此缩量下跌的股票,要看速率,快速缩量才好,否则可能会绵绵阴跌无止期。实战中往往出现无量阴跌天天跌的现象,只有在出现恐慌性抛盘之后,再次放量才会有所企稳。其实放量下跌说明抛盘大的同时接盘也大,反而是好事,尤其是在下跌的末期,显示出有人开始抢反弹。今年大盘自1649点阴跌以来,就出现这种无量阴跌天天跌的现象,显示出多头根本没有进场抢反弹的意愿。由于弱势反弹主要靠市场的惜售心理所支撑的,止跌反弹的初期往往会出现在恐惧中单针见底,因此需要放量,但之后的上攻反而会呈现缩量反弹天天涨的现象,这时不必理会某些市场人士喋喋不休的放量论调,因为弱势反弹中一旦再度放量,就说明筹码已松动了,预示着新一轮下跌的开始。山城“股侠”的炒股九招

    K线形态中称为“星”的种类相当多,我们这里介绍的是“十字星”,一般都称为“十字线”。日本人的名堂比较多,他们认为十字线的长相,酷似基督徒坟墓上的墓碑,因此,又称十字线为“暮碑”。读者们想一想,既然称它为墓碑,是不是意味着“结束”或者“终了”的意思?所以,股民们对十字线的观点大都已经先入为主,一般有以下两种看法: 1.当股价在涨升状态下出现十字线时,暗示涨势结束。 2.当股价在下跌状态下出现十字线时,暗示跌势结束。 很显然的,一般人对十字星的观点,其时空的观念太过于模糊。我们在前面已经说过,股价具有周期循环的特性,因此,股价无论在涨势或者跌势中,都必须与周期循环相结合,否则没办法估计股价目前的“相对位置”。所谓相对位置,就是判断股价是否正好接近估计中的波段高点或低点(文章来源:如何炒股网http://www.8gp8.cn)? 为了寻找波段的高低点,我们必须透过“波浪理论”或“日式六段循环”的基础,对行情下一个概略性的预估(注意!我们所能做的只是大约的估计),判断它的波段大约位于第几浪或哪一段的循环?以波浪理论为例,读者应观察行情走势,假设股价已明显地进行了三波段,那么,你可以透过波浪理论的公式验算其可能的高点。如果,在你验算的高点或低点附近,股价出现了十字星,那么,此时的十字星较具参考价值。(注:并非在第三波段时的十字星才属有效,凡是任一波段高低价圈附近的十字星,都可视为有价值的K线形态。如:第1浪高点或衰退期的末期) 由上述的说明可知,如何判断波段似乎相当重要。然而,何谓“波段”?除了我们在理论上的说明之外,在实际的图表中,它其实蛮抽象的。为了加强读者判读波段的能力,我们另外再从英文字母“N”这个字型,为大家解释波段的意义。我们都知道股价走势会波动,在其波动的趋势中,我们又将它划分成几个波段,然而,这些波段其实是一个N字波与N字波的结合。英文字母的N与波段的波动相类似,我们从图表的外观一眼就可以明了,只不过真正的波段是一个大“N”字型,而大“N”字型是由许许多多的小“N”字型所组成的,我们所在乎的是波动较明显的大“N”字波(文章来源:股票学习网http://www.8g]p8.cn)。 当我们在股价图表上,发现了明显的N字波走势时,为了测量该波段大约的涨幅或跌幅目标区?通常我们会采用波浪理论的波幅计算公式,或者从日本式六段循环的角度,利用“黑洞”的原理,测出其涨跌幅目标。 话说到此,如果读者朋友对“波段”的观念够清楚的话,那么,相信对于十字星出现的时机应该已经有几分拿捏的把把握。实际上,在实战市场中,K线“十字星”形态的确经常立大功。如果图表上的波段够明显,则在任何一波的循环低点附近出现十字星时,股价通常都容易形成波段低点(或者至少暂时止跌);在任何一波的循环高点附近出现十字星时,股价通常都容易形成波段高点(或者至少暂时遭遇压力)。由于十字星形态在K线学上,扮演着相当重要的角色,因此,这种重要性也经常被有心人所利用,如:庄家、炒手……他们利用股民对“十字星”的信赖心理,在他们可以掌控的个股中刻意“做线”,以引诱散户达到其进货或出货的目的。因此,为了谨防“十字星”的骗线,我们必须特别注意下列三种特殊状况:①主力骗线,②技术巧合,③起跑。 ①主力骗线 十字星形态的骗线,最常发生在小型股或股性投机的股票上。由于市场上为数众多的股民,经常盲目地崇拜“技术形态”(注:意指对技术分析一知半解或全然不解者),因此,庄家利用这种“技术心理”,与散户反向对做。例如:庄家为了达到吃货及洗盘的目的,通常在股价上涨一段距离之后,刻意让股价以十字星形态收盘,不明就里的散户,如果以此信号认定股价将反向回挡,而将股票卖出,正好中了庄家调虎离山之计。庄家在诱使散户零乱的筹码抛出之后,由于市场的浮额及潜在卖压减少之故,庄家通常会再大幅拉升一段行情。相反地,股价在下跌一段时间之后,庄家为了达到其出货的目的,也会刻意让股价以十字星形态收盘。当散户误以为股价已经止跌之后,庄家正好趁此机会,大笔的抛出持股,让散户来个措手不及。其主要的目的,在于先套牢散户,让股价再大跌一段,以便在更低的价位回补股票,借以赚取价差。(注:“洗盘”表示摆脱持股从心不足。“筹码”是股票的另一种称呼。“浮额”代表散户信心浮动,随时都有爆发卖压可能的持股。辨别十字星骗线的方法,除了须视股票的特性之外,最有效的方法就是判断其波段的循环。一般而言,主力营造十字星形态的时机,大都与波段循环高低点的位置不符,因此,细心的股民可以从“波浪理论”中发现其破绽。另一方面,如果读者是专业的股民,平常有时间盯着盘面上的行情波动,此时,你可以注意其收盘的走势,倘若收盘的那一刹那,突然有天外飞来的几笔大买卖单,说巧不巧的,正好让股价以“十字星”收盘,此时,应警觉!庄家做的可能性相当高。 ②技术巧合 股价在遭遇技术线形的压力或支撑时,经常会出现十字星的K线形态,例如:平均线压力、前波段的套牢区、平均线支撑……等技术线型区。以K线与平均线的关系为例,当股价在涨升途中,恰逢平均线反压的压力时,股价通常会留下一条上影线,表示上挡卖压沉重,此时,十字星是其中常见的一种形态。不论股价遭遇平均线的压力或支撑,它所产生的十字星信号,虽然也会造成股价回档或反弹,但是其幅度与时间都非常短暂,只能以行情暂时休息看待,不能将其视为波段的结束。 ③起跑 我们一再强调波段循环的重要性,如果股民对波段的概念及位置不清楚,则会因为“时空”不同的关系,使得误判形态的概率大幅提高。例如:当行情经过一段时期的下跌后,正从“衰退期”转型至“复苏期”,此时,股价正在进行初升段的爬升。在这段期间内所出现在十字星,读者若将其视为波段结束信号,则将显得有点牛头不对马嘴。 我们经常发现,股价在涨升的初期,由于前波段下跌的阴影,导致股民们不敢过分的看好股市,因此,看好与看坏后市行情的股民,大致上仍维持势均力敌的态势。在多空都不敢轻举妄动的情况下,虽然影气循环已经逐渐复苏,可是,股民们似乎仍处于“爱在心里口难开”的阶段,整个行情欲迎还拒。此时,如果仔细检查个别股票,会发现某些个股已经领先上涨,其幅度比其他股票要来得大。然而,如前所说,股民对于这种行情仍然欲迎还拒,因此,行情一直在忐忑不安中害羞地上涨。 由于前一波下跌套牢了许多人,所以,股价初期上涨的过程,将会不断遭遇解套的卖压。从技术线形上看,前一段下跌波所形成的高点,或者其高点与高点之间边结成的切线,都是压力所在。当股价接近压力区时,一般都会产生振荡,但是,在特别的情况下,个股会以“跳空”的方式越过压力区。 当股价以跳空的方式越过压力区后,照道理说,压力应该已经解除了,然而,股价却以十字星形态收盘,这种信号让股民心中感到相当不安,因此,大部分股民通常会选择在这个价位先卖出股票。孰料,这类型的十字星并非行情终了的信号,反而是股价急涨前的特征。由于前段行情混沌不明,涨势始终有气无力,直到这类型十字星出现后,行情才正式展开主升段。因此,读者们应注意!未来若在涨势的初期,遭逢跳空式的十字星时,应特别把握其是否将进行主升段上涨?相反的,股价在跌势的初期,也可能出现“跳”式的十字星,这也非止跌信号,而是急跌段的开始。只是,这种跳空式的十字星,出现在初升段的概率比出现在初跌段高,而且可**度较佳。 “吊”线这个名称,听起来就让人毛骨悚然,“吊”有点上吊的意思,其K线形态的外观就像一个人上吊后,双手下垂奄奄一息的模样。对不起!笔者并非有意吓唬大家,只是,为了加强读者的记忆,才不得不出此下策。另外,依其K线的外观,也有人将吊线称为一支“小雨伞”,因为,其外观就好像撑起来的雨伞一般。吊线的特征,在于其整根K线中,实体的部分占的比例相当小,而下影线的长度比实体大了好几倍。标准的形态中不会出现上影线,就算有,也只能凸出一点点,如果上影线太长,则不能称为吊线,其另外有别个名称及作用。(注:吊线的实体部分,可以是阳线也可以是阴线,但是,一般以实体为阳线者较为标准) 吊线形态的重点,在于它拥有一条长长的下影线,这条下影线正是玄机的所在。读者们想一想,开盘时的价格开的比较高,随后往下杀盘,由于其下影线特别长,代表杀盘力道相当强,而且幅度也相当大。这股杀盘的力道,可能来自两方面:(1)庄家,(2)最后总卖出的卖压。当杀盘告一段落之后,料想不到的是,股价竟然迅速回升,甚至收在开盘价之上。 吊线可以出现在底部区,也可以出现在头部区。当吊线出现在波段高挡时,其意味着行情在一二天之内,可能面临向下反转的危机。试想,能左右股价的人应非庄家莫属,如果是散户卖压所造成的杀盘,庄家一般没有理由在高档区,还刻意将股价拉升至开盘价之上,毕竟此举所花费的成本太高,除非庄家另外别有用心?因此,吊线出现在头部的原因,不外乎以下两种: 1.散户卖压涌现,庄家手上筹码来不及卖出,因此,刻意在尾盘做价拉抬,让散户产生“卖错了”的错觉。然后,在第二天以后,以高盘价格开出,营造股价强势的假象,诱使散户回头抢补股票,再伺机一股脑儿地将股票倒给散户。 2.股价已接近庄家预定的目标,庄家趁着盘势一片大好,而散户失去戒心之际,冷不防地狂抛股票,造成股价瞬间急挫。庄家采取先下手为强的策略,先让散户来不及卖股票,然后再花少量的资金,将股价往上推升,推升后再往下一波急杀,再向上急拉。如此往复几次之后,散户已经搞不清楚,庄家到底是在洗盘或者出货,然而,就在这连续几波杀盘中,庄家手中的股票已经清大半。股价最终收盘时仍留下长下影线,散户误以为庄家只是在进行洗盘,正庆幸自己的判断相当明智之际,第二天,股价从开盘之后,一蹶不振了。 当行情下跌了一段时期之后出现吊线形态,通常是一种止跌信号。读者们倘若曾经研读过“波浪理论”,相信大家一定记忆犹新,波段行进的速度,不论上涨或下跌,一般都是越走越快,好比车子的行进,由一挡、二挡、一直加速至五挡。因此,股价在下跌的过程中,也会以加速度的方式,越跌幅度越大。 从投机心理的角度探讨,股民通常有一种“不到黄河心不死”的心态,这是一种相当奇怪的现象,而且普遍存在大部分股民的操作手法中。当行情处于初期下跌段时,大部分股民仍保持怀疑的态度,直到股价持续下跌后,一些“后知后觉”的股民才慢慢加入卖出的行列。然而,大部分的股民都是属于“不知不觉”型的,非得新眼见到股价已无力回天时,才甘愿妨痛杀出股票。殊不知,最危险的地方就是最安全的地方,当这一群“后知后学”的股民,不约而同杀出股票时,这股力道促使股价甫开盘即大幅下挫,这就是所谓的“最后的总卖压”。然而,刹那间,潜在的卖压全部解除,因此,股价很轻松地在尾盘回升,导致K线出现一支“小雨伞”的吊线。 吊线的信号出现在波段低点时,代表股价在此形成底部的机会大增,此时,股民应留意当时的气氛,是否有那种“总卖出”的肃杀味道?但是,吊线的形态也可能出现在非波段低点的位置,此时,吊线形态也会造成股价反弹,不过,只是反弹而已,可能二三天,也可以六七天。总之,如果不是在循环周期的低点所出现的吊线,不能将其视为底部信号。 “孕”线就是怀孕的意思,K线的外观好像女人大肚子怀小宝宝的模样,它也暗示股价将诞生一个新生命。孕线通常由一根阳线或阴线,搭配一根十字星所构成,其左方的阳线或阴线,一般不会有上、下影线,就算有,也只能是较短的影线,否则,不能以孕线视之。在上升趋势或下跌趋势中所出现的孕线,其形态有点差别,作用也有点不同。上升趋势中所出现的孕线,其左方的K线通常是阳线;下跌趋势中所出现的K线,其左方的K线通常是阴线,这虽然不是硬性规定,但是,以上述现象的信号较为可**。 所谓育“孕”新生命的意思,如果发生在上升趋势,表示行情会产生继续向上的新生命;如果发生在下跌趋势,表示行情会产生继续向下的新生命。然而,K线理论最难的地方就在于,它并不是很生硬的学问,经常会有例外及变形产生,如下列几种状况: 1.左方的K线也可以带一点上、下影线; 2.右方的K线不见得一定是十字星,只要其实体较小,另外带着上、下影线也可以。 3.一般其育“孕”的新生命,都与行情先前的方向相同,而且是发生在趋势的中途,但是,孕线也可以发生在头部或底部区,其中又以发生在底部区的机会较多,头部区较少发现。当孕线发生在头部或底部区时,其育“孕”出的新生命,是与先前波动方向相反的,也就是说,波段循环高点出现孕线时,股价会育“孕”出下跌的新生命;波段循环低点出现孕线时,股价会育“孕”出上涨的新生命。不过,以底部区的孕线为例,出现这种形态的底部,其行情的复苏通常非常缓慢,毕竟新生命的小宝宝,只会一天一天慢慢地长大,而不可能一夜之间长大成人,这也是大自然间一定的道理。 4.孕线如果发生在波浪理论所称的“第4浪”时,其孕线不只只有两根K线,而是数根K线不断的育“孕”。 最后,我们必须注意一点!当股价在趋势进行的途中出现孕线时,股价虽然会朝原来的方向前进,但是,有时候并不是马上前进,而是先反弹再下跌,或者先回挡再上涨。这其中的差别在于行情的进行较缓慢时,股价先反弹再跌,好比我们小时候被老师打手心,老师会先把藤条向上举得高高的,往下挥的力道才会大。至于先回挡再上涨,好比我们必须先蹲下来,才跳得高的道理是一样的。如果行情的进行速度较快速时,则出现孕线时,股价就不会反弹或回挡,这是因为惯性定律,股价的加速度原理。 “包”线与孕线的形态相反,包线右方的K线包覆了左方的K线,不论右方K线是否只包覆左方一根K线?或者包覆左方好几根K线?都一律视为包线,又称为“包覆线”。包线必须发生在波段循环的高点或低点才有意义,它是一个反转信号。股价经过一段时期的上涨,突然间成交量大增,并且以一根大阴线,包覆了左方的K线,这种现象被视为上升波段结束的信号。相反地,股价经过一段时期的下跌,突然间以一根大阳线,包覆了左方的K线,这种现象被视为下跌波段结束的信号,注意!此时的成交量不需要大幅增加。 包线是一种极为强烈的反转信号,不仅信号明显,而且暗示其力道非常强劲。如果在包线之后,更紧接着连连击出数根大阴线或大阳线,那么,这种情形都表示后市是一个大跌势或大涨势。当然,第一根大阴或大阳线是最重要的,其长度的大小,及吃掉左方K线的多寡,都可以用来衡量其力度的大小。 包线经常在股价趋势进行的中途出现“骗线”,也就是俗称的“假阴线”或“假阳线”。出现“假包覆线”的原因,不外乎以下两种:1.庄家刻意做线,意在摆脱跟风的散户。 2.纯属技术巧合,例如:股价在行进途中,恰巧遭遇平均线压力、大自然数字的压力区、前波密集套牢区等等状况。 这些情况,都是因为股民心中,对后市的看法仍有疑虑,因此,一有风吹草动,立刻引发庞大的卖压,形成一条超长的大阴线。注意!假阴线是出现在多头趋势,而假阳线则是出现在空头趋势。(注:多头趋势中,一般股民心中如果仍存有太多不确定因素,则股价续涨的可能性就相当高。反之,当大部分股民都看好后市时,反而是暗藏危机的时候。因此,假阴线及假阳线出现后,表示股价仍将朝原来方向前进)假阴线及假阳线还有一个技术名词,叫“反打前三”。为什么叫做反打前三呢?它的意思是说,在多头趋势中,前面连涨了三根阳线,今天一根大黑棒就把前面三根红棒吃掉;在空头趋势中,前面连跌了三根阴线,今天一根大红棒就把前面三根黑棒吃掉。你想,这种盘势吓不吓人?尤其在股民心中仍存有疑虑的时候,大部分股民都会吓得屁滚尿流,连滚带爬退出市场。当这些没有信心的股民离开市场之后,股价却仍然朝原来方向前进。 假阴线出现后的股价回升,并不是立即快速的上涨,而是由于大黑棒的右方缓慢地上涨,直到股价完全吃掉这根大黑棒的价位后,价格才会迈步前进。反之,假阳线的状况也是如此。当然,读者们亲身遇到这种行情时,一定会很在意股价是否能够顺利吃掉“大阴线”或“大阳线”。关于这一点,读者如果不健忘的话,可以运用ASI指标的技巧,提前得到一些启示。 在此,我们另外以空头市场所出现的假阳线,向大家做一个报告。读者们想一想,一段下跌的走势,一根阴线又一根阴线,阴雨绵绵的日子,股民们个个闷得发慌。此时,如果突然间出个大太阳,保证大家笑逐颜开。可是,下跌趋势中的阳线反打前三,其本质是一个空头大骗局,当大家以为行情已经雨过天晴时,孰料,暴风雨才正要开始下。辨别这种阳线大骗局的方法,除了从周期循环的角度观察之外,嗅闻“群众心理”也是重要的依据。试想,凡是底部区,通常都是人心最脆弱的时刻,如果仅仅只凭一根大阳线,就能重拾股民的信心,那么,这个阳线是“假阳线”的机会很大。反之,当出现大阳线上涨,而股民们却犹豫不决时,它才是真正的底部信号。 所谓“秃”就是没有“毛”的意思,而在K线学中的“毛”就代表上、下影线,也就是没有上、下影线。从另外一个角度解释,秃就是两根K线并列,其高、低价位相同,不会凸出去的意思。这两根K线是阴线或者阳线,基本上没有太大区别。 严格说,标准的秃线,几乎不能有上、下影线,就算有,也只能带一点点影线。但是,从过去的历史行情中发现,有些不怎么标准的秃线,一样也能发挥功效。例如:两根K线的长度稍有高低,或者各自带有一些影线,然而,虽然各自留有一些影线,但是,其高低价位置不会相差太远。依笔者意见,我们只能尽量寻找标准的形态,以便将失误的概率降至最低。 秃线会发生在重要的底部,或头部区,也可能出现在一般的小低点及小高点,一般以出现在小低及小高点的概率较大。秃线带有“再确认”的意思,例如:股价在一般下跌行情,越跌越快,最后出现一根长阴线。这根长阴线还不能确认短期底部已成立,直到隔天再收一根与长阴线长度相同的阳线,此时,由于最低点连续碰触两次的结果,经此再确认程序,股价短期底部才宣告成立,也就是两根K线同时到达一个低点或高点价位的意思。 正常情况下,秃线只会出现两根K线,很少有三根或者四根并列者。而且,秃线出现在低点的概率,也比出现在高点的机会多。因为,除非是涨升力道较弱的行情,否则,依大陆、台湾股市,散户见涨就追的特性,连续两根K线到顶的信号,恐怕还无法浇息股民兴奋的情绪。 所谓的“塔”,其实就是倒T字形,日本人称之为“塔婆”,至于日本人为什么称呼这种形态为“塔婆”?笔者至今仍搞不清楚。倒T字形在K线学上的意义,不管是上升趋势或者下跌趋势,凡是在波段循环的高点或低点出现“塔”形态时,都代表“停止”的意思,好比我们开车时,看到“禁止通行”的标志一样。 “塔”是由一杠“开收盘同价线”,及一条上影线组合而成的形态,这个组合是不能变的,也就是说,它不会有其他变形存在。由于“塔”留有一条上影线,这条上影线可以解释成“卖压”、“拉高出货”或者“压低吃货”。股价在波段循环高点出现“塔”时,我们可以看出,价格从开盘后立刻向上拉升,一副行情即将喷出的模样,这种态势摆明了就是庄家设计散户的“请君入瓮”手法。当散户受不了诱惑而跳进市场买股票时,庄家正好来一招金蝉脱壳,一股脑儿地把股票倒给散户。因此,整个盘势在尾盘变成残局,留下长长的上影线,庄家拉高出货之后,上升行情宣告结束。 除了上述的状况之外,“塔”出现在波段低点时,也是代表“停止”的意思,空头卖方到此为止禁止通行,股价即将上涨。此处所出现的“塔”,与在波段高点出现的“塔”,一样都残留一条上影线,然而,在波段高点残留的上影线称为拉高出货,在波段低点出现的上影线则称为压低吃货,为什么呢?在此,我们还是再次强调时空的重要性,时空环境的不同,看待K线形态的角度与观点也必须随之转变,这是学习K线学最重要的基本要领。当股价已经下跌一段明显的波段之后,显然地,必定会吸引一些逢低承接的买盘,因此,股价刚一开盘之后,立刻因买盘介入而向上拉升。此时,有些庄家为了减轻未来拉抬重量,有计划地清洗浮额,会利用手中的筹码刻意掼压股价,让K线留下一条上影线,借以营造股价“涨不上去”的错觉。因此,部分短线“帽客”,因担心股价隔日续跌,通常会在尾盘以“当轧”的手法把股票冲销掉。(“当轧”就是当日冲销的意思)如此一来,因为这些不稳定的筹码消失之后,隔日股价上涨的机会便大增。 K线基本六法的内容,我们就为读者说明至此,最后,还要提醒大家。K线的方法用得好不好?绝对与你本身对时空环境、循环、量能、指标统计数据及反群众心理等等客观条件有关,甚至于说,你对人生的“体会”有多少?则你对K线的了解就有多少,只不过,这当中多了一个抽象的名词——体会股性决定解套策略

    量比排行榜——异动个股的监测器 列于量比排行榜前列的个股,说明当日成交量较近日呈急速放大之势,量异常放大常常是导致股价短线波动幅度加大的主要原因。 使用量比排行榜时注意以下几点: 1.量比只是当天与最近几天平均成交量的相对比较数值,如果近几天都在放量,其量比数值就不会很大,量比排行榜也就无法在显要的位置(如榜首)揭示它正在放量,这时,可以通过成交额或者成交量排行榜来弥补。 2.停牌个股复牌时常常会有异动,但它没有量比数值显示。也就是说,量比排行榜对于停牌个股复牌时的异动情况无法起到监测作用。这时,只有自己根据每日公告的一批停牌个股的复牌时间去跟踪观察。 3.利用量比排行榜时,主要看榜首异常放量的个股和榜尾过分缩量个股,至于量比数值不是太大的异动个股,可以通过涨幅排行榜或振幅排行榜来捕捉。 4.量比排行榜不仅可以帮助捕捉放量的异动个股,还可以通过榜尾查出哪些个股在缩量,再从缩量个股当中挑选哪些是属于成交清淡的无量个股,哪些是属于正常调整所需要的健康缩量,因为健康缩量的个股往往蕴含着较多的机会。 逆势涨幅榜——强势股的特征(来源:炒股入门网:http://www.8gp8.cn) 当大盘在重大利空因素或者技术因素的影响下暴跌时,个股行情往往呈现大片绿跌的悲惨景象,但中间有时却也能见几个飘红的抗跌个股,这时只要打开涨幅榜就能注意到。 在大盘“跳水”时,能够逆流而上者非等闲之辈。对于这类个股应该给予高度重视并分析它们逆势飘红的原因。 1.逆势建仓。由于中小散户多是“羊群心理”,大盘一跌,他们心里就没有了自己的主张,一恐慌就轻易地抛出了手中的筹码。而此时,正是早有预谋的主力捡便宜货的大好时机。不过必须注意,逆市上涨并不一定都是建仓,若要判断其是不是逆势建仓,不仅要看当天的走势,还应看它日成交量放大能否保持连续性以及价量配合情况等。 2.护盘的需要。当庄家蓄谋已久,准备或正在拉升时,不巧遇到大盘暴跌,此时,庄家往往只能背水一战,尽力护盘,否则就会前功尽弃。只要能够渡过眼前的难关,一旦大盘企稳,就可乘风破浪,使原先的计划得以顺利实现。 资金流向排行榜——热点转换的风向标 成交金额的大小结合个股的涨跌情况,反映了市场的资金流向。资金徐徐流入,意味着新的市场热点或个股行情即将诞生;资金不断地流出,说明该板块或个股将开始升温。市场主流板块成交金额不断增加,但股价却不断下滑,说明主力资金正在出逃。尤其大盘市况不好时,对于资金流向排行榜前列的个股更应多加关注,这是观察庄股动向的最好机会。从未公开过的部分炒股秘籍

    经历了“5·30”暴跌,广大投资者都上了一场很现实的风险教育课。这堂课给大家留下了什么印象呢?或者说在这场暴跌中,大家得到的最大教训又是什么呢? 今年以来,特别是近两个月来股市上涨很快,其中的结构分化更为明显,绩优股普遍滞涨,而绩差股借助某些真真假假的题材大幅上涨。由此,市场形成了巨大的反差———机构因根据其投资理念所选择的品种表现落后而绩效不佳,而很多个人投资者随随便便买了一些价格相对便宜或者形态比较好的股票,股价持续上涨,收益十分明显。于是,社会上出现了对价值投资理念的质疑,形成了对以基金为代表的机构投资者的操作理念的巨大压力。一段时间以来,基金遭受到不小的赎回压力,越来越多的个人投资者仅仅是凭着勇气就大举入市,全然不管自己买到的究竟是什么股票,更不管自己买的股票到底是因为什么原因在上涨。如此局面的出现的确很难认为是正常的,它显露市场极度盲目的一面。由于市场的上涨主要是依赖那些缺乏业绩支撑的股票,所以本身蕴含着较大的风险,并且随着时间的推移,这种风险正变得越来越大。 西方有句谚语:只有在退潮时,才知道谁在裸泳。后来有人把这它搬到股市上来,形容只有在股市下跌时才会发现什么样的股票是好股票,什么样的股票是坏股票。事实上,在大盘一路上涨的时候,提醒绩差股有风险是很苍白无力的,因为其股价的不断上涨掩盖了风险。“5·30”暴跌改变了这一切。当人们切实感受到市场压力的时候,首先要考虑的就是怎样来回避风险。在这个时候,那些业绩好的股票虽然在短时间内也可能因为恐慌等因素而下跌,但用不了多长时间就会因为其投资价值的显现而吸引投资者介入,从而止跌回稳,回归到上升通道之中。相反,那些绩差股本来就是在朦胧消息的影响下靠各路资金的炒作而上涨的,现在这些资金一撤,公司的价值根本就无法支撑股价,于是也就不可避免地出现大幅下跌。“5.30”暴跌开始后,有人发现仅仅是几天时间,那些绩差股就跌去了两周甚至是一个月所积累下来的涨幅。而绩优股不但很快就收复了失地,有的还创出了新高。由此可见,在市场上,还是那些真正有业绩支撑的股票才是最能够抵御风险的,也是能够让投资者放心进行投资的。(文章来源:股票入门基础知识 http://www.8gp8.cn) 很显然,“5·30”暴跌给人们的教训是,如果只是追求短期内账面上的盈利,不考虑公司业绩,更不顾及股价下跌的风险,这种操作行为本身就是不负责任的,它实际上完全忽视了对资金安全最起码的保护。暴跌还告诉人们,绩差股的炒作行情虽然可以轰轰烈烈,但终究是建立在沙滩上的,即便看上去量价配合得不错,但如果没有实质性重组等题材支撑,是不可能长久的。事实上,实质性重组不但需要时间,其难度也是非常高的,并不适合短线炒作。也许有人会说,我只是短线炒一把,股票一涨就卖。但是卖了这只又买那只,实际上还是一直持有股票,对绩差股板块来说,还是“长期投资”,这当然是风险巨大的。 “5·30”暴跌之后,市场开始出现结构性调整,资金开始流向绩优股,绩差股全面退潮。应该说,这是市场吸取暴跌的教训,反思前期操作得失的结果,是好事。但愿广大投资者都能够从暴跌行情中学到有价值的经验,不断调高理性投资的意识与水平。关于技术分析的一些只言片语

    换股是一种主动性的解套策略,运用得当的话,可以有效降成本,增加解套机会。但换股也是风险对大的解套手法,如果一旦操作失误就会赔了夫人又折兵。所以投资者在换股时要非常慎重,实际应用中要掌握换股的规律。 一、留小换大。小盘股因资重组成本低等原因容易被更多的庄家选中控盘。从而使小盘股股性较活,走势常常强于大盘。所以,小盘股是跑赢大势和手中滞涨股的首选品种。 二、留低换高。低价股一般容易被市场忽视,投资价值往往被市场低估,而且低价股由于绝对位低,进一步跌空间有限,风险较低。如果是从高位深跌下来的低价股,因为离上档套牢密集区较远,具有一定涨升潜力。而高价股本身的价格就意味着高风险,使高价股面临较大调整压力,所以,换股时要换出高价股,留住低价股。 三、留新换老。新股、次新股由于未经过扩容,流通盘偏,容被主力控盘。而且上市时间不长、没有被疯炒过的次新股,上档套牢盘轻。加上次新股刚刚上市募集了大量现金,常具有新的利润增长点。这些因素都很容易引起主流资金的炒作热情。(股票学习网http://www.8[gp8.cn) 四、留强换弱。弱势股的特征:如果大盘调,弱势股就随着大盘回落,幅度往往超过大盘;如果大盘反弹,弱势股即使跟随大盘反弹,其力度也较大盘弱。所以,投资者一旦发现自己手中持有的是这类弱势股,无论是被套还是获利都要及时清仓,另选强势股。这样才能有效保证资金的利用率。 五、留有庄股换无庄股。有庄股是指有主力介入的股票,介入的主力凭借雄厚的金往不会大盘的起落,不断推高价,股价呈现出强者恒强的走势。无庄股由于缺乏主力资金关照,里面大多是一些小散户在里面苦苦支撑,如果持有这股,就只能和其他散户一起苦撑了。 六、留新庄股换老庄股。因为老庄股无论以前是否有过巨幅拉升,或无论是否有获利的时间及空间,只要在长期的时间成本压制下,老庄股都非常容易考虑到如何择路而逃,所以,老庄股的上升空间和上升力度都值得怀疑。新庄股指的是主力介入时间没有超过1年的个股。由于新资金刚刚介入,其爆发力往往超过老庄股。 七、留底部放量股换底部无量股。换的的是要换能涨的、涨得快的。凡是在底部放量的在跟随大盘起伏时也会弱于大盘整体走势,即使将来被庄家选中,主力在临建仓前也会把它打下去吸筹。如果已经有庄的股而在底部不放量,只能说明主力早已吸了一肚子货,正想着怎么派发(文章来源:股市学习网http://www.8gp8.cn),将来的上升空间可想而知。所以,换股时要尽量关注底部放量股。 八、留主流板块股换冷门股。有些冷门股,每天仅在几分钱里波动,全天成交稀少,如果手中有这的个股,应该及早把它抛出,换入现在属于主流板块但涨幅还不大的个股。 九、留有潜在题材股换题材明朗股。市场中经常传一些朦胧题材,至于是否真实并不重要,只要能得到投资大众的认同,股价常有喜人的表现。可是题材一旦明朗,炒作便宣告结束了。所以,换股时,要注意选择一些有潜在朦胧题材的个股,不必选利好已经兑现的个股。练就十拿九稳属于自己的炒股绝招

    沃伦·巴菲特是迄今为止全球最成功的投资家,他完全依靠在证券市场进行投资赚取了数百亿美元的财富,但是他似乎又置身证券市场之外,他没有股票行情接收机也从不使用价格走势图表。他每天阅读大量的财务报表以及企业、行业的相关资料,对企业形成完整的“概念”后,才决定是否买进或卖出股票。他拒绝融资也绝不进行杠杆交易,其独特的投资理念和操作策略使其资产四十多年连续成长,年复利增长超过到28%。 一、投资企业而不是股票 1、股票的实质 巴菲特:其实质是股票持有人拥有和管理企业的权利,巴菲特正是充分了解并利用了这种权利使自己获得成功。当大部分投资人在价格波动的夹缝中来回奔波时,巴菲特抓住的是价值提升的主线,他注目的是长期的资本利得。 2、把自己当成企业的经营者 在巴菲特投资的过程中,他基本不直接参与投资对象的企业经营活动,但是他一直把自己当成是企业的经营者来看待。从研究财务报告、分析行业动态开始,他就始终以经营者的视角来看问题。在进行任何一项投资之前,他就已经把投资对象的情况了解得一清二楚,甚至成为了行业的专家。(文章来源:股票入门基础知识 http://www.8gp8.cn) 3、远离市场 对于巴菲特来说,股市的价格波动只是“市场先生”的游戏而已,它所能提供的是在“市场先生”情绪低落时给出的令人满意的报价,他也确实常在股价大幅回落时大量买进自己了解的公司的股票。但是巴菲特认为,在他购买了某支股票之后,哪怕证券市场关闭数年,对他的投资也不会造成影响,因此,他对股价平时的波动根本不关心,也不在意。所谓工夫在诗外,巴菲特远离了市场,他也由此战胜了市场。任何时候都保持理性,始终坚信自己的独立判断,不随风起舞。 二、寻找成长的价值 1、在自己熟悉的领域内投资 首先这些企业的业务相对简单,通过一定的学习都能够很好地理解,甚至成为行业内的专家;其次,这些企业的未来业绩和成长性是比较容易测定的,因为巴菲特进行的是股权的投资,他所追求的是长期稳健的利润。 如果巴菲特不能坚持他自己的投资理念的话,他也就不是现在的巴菲特了。 2、优质企业的标准 巴菲特的投资对象都要经过长期的观察和跟踪,并且要在适当的时机才会进行大量的投资,而投资的先决条件是要企业具有相当优良的品质。 ①企业具有“特许权”。巴菲特认为这种企业的特许权表现为,产品具有无可替代的特殊商品形式的价值(品牌、过桥收费等)。如,可口可乐; ②有稳定的经营史。巴菲特对所投资的对象都要作较长期的考量,并希望其未来是可以预见的; ③经营者应理性、忠诚,并始终以股东利益为先。巴菲特对GEICO的大举投资,较大的原因是对公司的主要经营者具有相当的信心。 ④企业的财务应该稳健,经营效率必须较高,并由此获得良好的收益,巴菲特投资的企业均有较高的毛利率; ⑤资本支出少、现金流量充裕。巴菲特对那些固定资产收益率的公司很不感兴趣,认为它会大量侵蚀企业的现金流。 三、买入,长期持有 1、实质价值是基础 作为格拉汉姆的嫡传弟子,巴菲特秉承老师的教导,始终以企业的实质价值作为投资的首要标准。由于市场往往会因为投机的原因而使得股价出现偏离价值的现象。如果认为企业优秀就不计成本买进的话,显然达不到投资的目的。当股价偏高时,巴菲特所要做的就是耐心地等待,并继续进行跟踪,直到股价进入他认为合理的范围才开始介入。在1989年美国的股灾时,巴菲特以相当便宜的价格购买了大量的可口可乐公司的股票。 以相对低的价格购买股票与资金的回报率要求也有相当大的关系,巴菲特在进行一项投资时,对所投资企业的未来价值有一个预估,并由此而折算出投入资金的回报率,如果买入时价格过高,资金的回报率必然受到影响,而要是预估的资金回报率低的话,显然等待更为合适一些。 2、长期持有,复利增长的魅力 一旦买入某企业的股票,巴菲特就会做较长期的持有,他认为,没有什么时间值得把优质的企业卖掉。由于投资之前着眼的就是企业的未来价值,那么,仅仅因为股票出现了差价就把它卖掉将是相当愚蠢的行为。对象可口可乐公司的股票,他认为,卖出的时间是永远。 资金的复利增长为长期投资提供了较好的依据。巴菲特显然了解了复利增长的奥妙,他的投资年复利增长为28.4%,已经成为全球的超级富豪。 3、集中投资 许多投资者把“不要把鸡蛋放在一个篮子里”当成为投资的至理名言,认为分散投资可以降低投资风险。巴菲特对此很不以为然,他认为,如果投资者对企业不很了解而进行所谓的分散投资,显然并不会降低资金的风险,而相反,如果你对企业有了充分的认识,分散投资的同时实际上也分散了利润的获取。 在巴菲特的整个投资生涯中,曾经购买过的股票有上百种,而最终使其获得巨大成功的实际上不到十家,其1996年的投资组合显示,他的八大重仓股占了其227亿总市值的87%。包括可口可乐公司,吉列,美国运通银行,富国银行,联邦住宅贷款抵押公司,迪斯尼公司,麦当劳,华盛顿邮报等,这些企业的股票都是在他大量买进后长期持有的。 沃伦·巴菲特的12项投资要点 1、利用市场的愚蠢,进行有规律的投资。 2、买价决定报酬率的高低,即使是长线投资也是如此。 3、利润的复合增长与交易费用和税负的避免使投资人受益无穷。 4、不在意一家公司来年可赚多少,仅有意未来5至10年能赚多少。 5、只投资未来收益确定性高的企业。 6、通货膨胀是投资者的最大敌人。 7、价值型与成长型的投资理念是相通的;价值是一项投资未来现金流量的折现值;而成长只是用来决定价值的一项预测过程。 8、投资人财务上的成功与他对投资企业的了解程度成正比。 9、“安全边际”从两个方面协助你的投资:首先是缓冲可能的价格风险;其次是可获的相对高的权益报酬率。 10、拥有一只股票,期待它下个星期就上涨,是十分愚蠢的。 11、就算联储主席偷偷告诉我未来两年的货币政策,我也不会改变我的任何一个作为。 12、不理会股市的涨跌,不担心经济情势的变化,不相信任何预测,不接受任何内幕消息,只注意两点:A、买什么股票;B、买入价格。成功股民的25个绝招

    首先要确认开盘的性质。相对于前收盘而言,若高开,说明人气旺盛,抢筹码的心理较多,市势有 向好的一面。但如果高开过多,使前日买入者获利丰厚,则容易造成过重的获利回吐压力。 如果高开不多或仅一个点左右,则表明人气平静,多空双方暂无恋战情绪。如果低开,则表明获利回吐心切或亏损割肉者迫不及待,故市势有转坏的可能。如果在底部突然高开,且幅度较大,常是多空双方力量发生根本性逆转的时候,因此,回档时反而构成进货建仓良机。反之,若在大势已上涨较多时发生大幅跳空,常是多方力量最后喷发的象征,表明牛市已走到了尽头,反而构成出货机会。 同样,在底部的大幅低开常是空头歇斯底里的一击,反而构成见底机会,而在顶部的低开则证明人气涣散,皆欲争先逃出,也是市势看弱的表现。其后虽有反弹,但基本上一路下泻。而在大市上升中途或下降中途的高开或低开,一般有继续原有趋势的意味,即上升时高开看好,下跌时低开看淡(文章来源:股票学习网http://www.8gp8.cn)。 多头为了顺利吃到货,开盘后会常会迫不及待地抢进,而空头为了完成派发,也会故意拉高,于是造成开盘后的急速冲高,这是强势市场中常见的。而在弱势市场中,多头为了吃到便宜货,会在开盘时即向下砸,而空头胆战心惊,也会不顾一切地抛售,造成开盘后的急速下跌。因此开盘后前10分钟的市场表现有助于正确地判断市场性质。 多空双方之所以重视开盘后的第一个10分钟,是因为此时参与交易的股民人数不多,盘中买卖量都不是很大,因此用不大的量即可以达到预期的目的,俗称“花钱少,收获大”。 第二个10分钟则是多空双方进入休整阶段的时间,一般会对原有趋势进行修正,如空方逼得太猛,多头会组织反击,抄底盘会大举介入;如多方攻得太猛,空头也会予以反击,获利盘会积极回吐。因此,这段时间是买入或卖出的一个转折点。 第三个10分钟里因参与交易的人越来越多,买卖盘变得较实在,虚假的成分较少,因此可信度较大,这段时间的走势基本上为全天走向奠定了基础。 为了正确把握走势特点,可以开盘为起点,以第10、20、30分钟指数为移动点连成三条线段,这里面包含有一天的未来走势信息。 A.如果是先上后下再上(即先涨后跌又涨),则当天行情趋好的可能性较大,日K线可能收阳线。因为它表明多头势力较强。若前30分钟直线上涨,则表明多头势强,后市向好的可能性很大,收阳线概率大于90%,回档是建仓良机。 具体来说,若第二个下跌幅度很小,不低于开盘值,则行情应较乐观。若第三个上涨创下新高,行情就更乐观了,当天一般会大涨小回收阳线。炒股心态浅议

    在市场下跌过程中,舆论往往会表现出一种“下跌抵抗型”思维。以“下跌空间有限”为主调,在不断唱多的过程中,往往不知不觉股指已跌去一两百点,待到大盘真正见底时,持有这种思维的人往往又会变成最悲观的人,从而造成踏空。究其原因,主要是由于在市场研判中存在以下几个误区: 1、“做空能量不足”论。 这种观点是机械地以成交量的大小来作为判断涨跌的依据,通常将下跌过程中的缩量视为“做空能量不足”,从而得出“下跌空间有限”的结论。实际上,我们在实际操作中经常会遇到缩量再缩量的情况,这说明“地量”只是一个相对的概念,仅就这一现象不足以判断下跌空间的大小。成交量的减少可能具有双重含义:一方面说明做空能量不足,但同时也有可能表明市场做多力量不足。因此,成交量的萎缩并不能引导出“下跌空间有限”。实际上,在大多数情况下,成交量的减少都是与下跌相对应的,即使没有任何外界因素的影响。也就是说,在做多与做空意愿都比较淡的情况下,随着时间的推移套现的力量通常会略强于增仓的力量,从而造成大盘阴跌的走势。直到出现某一具有明显倾向的消息,大盘才会改变原有的运动方向(文章来源:股票学习网http://www.8gp+8.cn)。 2、“政策保底”论。历史已多次证明“政策底”并不是固若金汤, 也有屡次被打破的先例。实际上,所谓“政策底”就是管理层对市场宏观调控的一个大致界线,而不是一个精确的指数。毕竟管理层不是市场的直接参与者,而且市场中的不可预见因素也是来自多方面的,“政策底”到底管不管用还要根据市场的实际情况作出自己的判断。否则,市场操作都步调一致听指挥,岂不是变得非常简单了,那到底是谁亏钱呢? 3、“个股救市”论。几乎在市场每一次下跌的过程中都会看到这样的言论。但市场一个又一个美丽的肥皂泡在阳光下破灭。许多个股在市场上屡次被股评家们寄予厚望,希望其成为“市场领头羊”,现实已经告诉我们这种观点是根本站不住脚的,历来都是“时势造英雄”又怎么能寄希望于“英雄造时势”呢?(文章来源:如何炒股网http://www.8gp8.cn) 当然不怀疑某些个股在今后的行情中可能会有“领头羊”的潜能,但并不能由此而说明这些个股在任何情况下都能够“揭竿而起”,而只有在大盘处在真正的底部时,这时的个股行情才可能成为大市反转的“导火索”。 上述误区的形成都是由于没有能完整地考虑市场内外综合因素的作用,只见树木,不见森林,造成很大的片面性,因而在判断市场走势过程中也带有很大的偶然性。30分钟相马八法!

    实战看盘最常用的就是日、周、月等K线图。这些图形对于我们分析个股走势的确帮助很大,然而遇到调整时,就显示了其宏观有余、微观不足的缺点。上述图形通常让我们无法更加细致地观察个股的走势,不能帮助我们寻找个股调整到位时出现的最有利介入时机(股票学习网http://www.8g.p8.cn)。 把握升浪起点 现在机构底部建仓名单 外汇市场直通车 行情,分析,一个也不能少 但假如我们用分时K线图进行微观的观察与分析,就可以找到一些个股在调整中的规律。如何使用30分钟K线图分析调整行情当中,对个股进行观察并抓住时机做反弹和短差有以下方法。 参数设定 在钱龙系统中,30分钟K线图的均线参数通常被自动设定为5、10、30M等,K线图的走势较为凌乱,我们根本无法发现个股在此图显示出特有的运行规律。因此我们必须对30分钟的均线参数设定进行修改。 均线参数设定:24M、80M、160M。 如果某股调整开始后,股价先后跌破24M、80M线,说明调整在逐步加深,此时操作应该谨慎。而当股价调整到160M处时,此时应引起密切关注,特别是观察股价变动幅度和成交量在此时的变化,因为该区域走势是个股调整能否结束的最关键阶段。如果股价变动幅度变小,说明短期调整有望结束。 观察与选股 (文章来源:股市入门网http://www.8gp8.cn) 运用30分钟K线图进行分析,被选对象要符合以下几个条件: 1、首先要仔细观察,准确判断出该股的走势只是短期调整; 2、K线调整到160M附近出现缩量横盘,股价波动变得微弱,一般波幅小于2%; 3、在160M线附近调整的时间在两到三个交易日; 4、通常在下午,特别是在下午14时左右放量上涨,成交量为前一个交易同一时段的3-5倍;收盘时K线穿过80M线,同时切换到60分钟线,它以小阳线报收。此时放量预示着个股调整的结束,而且第二天上涨的可能性最大; 5、MACD、KDJ等指标此时形成交叉开口向上的形态,BOLL在中轨区运行; 操作建议: 由于每天只有少数个股符合上述情况,所以一旦个股符合上述条件时,特别是出现放量时应积极、果断介入。 注意事项: 由于庄家做盘的手法各异,个股的走势形态都各不相同,所以要想用好30分钟图,最关键的还是要多观察、多总结,不断积累经验。 1、关注成交量:当股价调整到160M线时走势将面临转机,此时成交量最为关键。某些个股的成交量有时是在下午14时左右放量,但也有在第二天上午出现拉高放量的情况。 2、结合大盘走势:如果大盘连续下调并出现衰竭,此时个股如果在160M线处出现横盘,则适用性最强.炒股短线操作十大秘诀

    心平气和与布局机会

    历经坎坷不平、风风雨雨之后,才发现,无论信息、资金、技术面、个股调研,散户都远不是机构的对手,终于明白,只有耐心才是散户制胜的法宝。 散户用自己的资金炒股,只要不贪婪、不恐惧,在股海搏击中可谓成本较低,不像机构成本较高,往往沉不住气,急于求成,长期耗下去,先撑不住的未必是散户。而且,散户船小易调头,进出股市极为方便,所以只要有一定的耐心,在个股走熊时,静静地等待它从暴跌到慢跌,再到止跌。当机会来临时,就可以逐步大胆买进,庄家打压得越凶,我们进的货越便宜,何乐而不为? 当然,要想造就培养一个拥有极大耐心的良好心态,还必须在平时炒股时多思考,只有多想想国家的宏观面,股市所处的区域,才能更清晰地认识、理解这一市场。看大势赚大 钱,只有站得高,才能望得远,要具备一种全局的战略性的投资眼光。只有看得真切,耐心才能保持得越久远。 要多学习,多整理,只有对一只个股的公开资料了如指掌、烂熟于胸,才能识股得当,否则随便买了持有,耐心就成了死多头。对个股基本面精心研究之后,就会拥有强大的自信,能经受得住机构的各种考验。 要有一定的学识,多分析、借鉴机构的操盘之道,如此就不会被蝇头小利所迷惑。因为庄家进驻了一只股票,没有一定的空间,无法全身而退,更不用说满载而归了。所以,对于一些局部的头部、短期的高点,我们大可不必斤斤计较,要做到手中有股,心中无股。(文章来源:如何炒股网http://www.8gp8.cn) 要提高思想境界,做一个有品位的股市投资者。在股海搏击中,万变不离其宗。搏到最后,归根结底是搏心态。如果我们拥有了较好的忍耐力,强大的自制力,就能心如止水地看待股市中的风云变幻,在炒股时真正做到“涨跌不惊,看庭前花开花落;得失随意,望天上云卷云舒。”一旦拥有这样的耐心、这样的境界,我们散户终可笑傲股海! 许多朋友为了选股,查阅了大量的资料,打听了无数的消息,最后郑重其事地买入。当然这是一种好习惯,但仅仅如此就够了吗?如果抛开走势形态来选股,无疑是把自己引入歧途,建议选股时盯紧每一根K线。 在形态、技术、基本面都向好的情况下不涨,这就是要出货的前兆。正道的消息増多,就是报刊上、电视上、广播电台里的消息多了,这时候就要准备出货。上涨的过程中,媒体上一般见不到多少消息,但是如果正面的宣传开始増加,说明庄家已萌生退意,要出货了。 不管在什么情况下,只要是放量不涨,就基本可确认是主力准备出货。解套操作的主要技巧谈

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