技术分析方法的分类和注意事项

  • 2020-10-29 22:20:39
  • 导读:良好的仓位控制技巧,是投资者规避风险的有力武器。在股市中,投资者只有重视和提高自己的仓位控制技巧,才能在股市中有效控制风险的进一步扩大,并且争取把握时机反败为胜。 在市场行情处于疲弱态势中,投资者必须注意掌握以下要点: 一、持仓比例 在弱市中要对持仓的比例做适当压缩,特别是一些仓位较重的甚至是满仓的投资者,要把握住大盘下滑途中的短暂反弹机会,将一些浅套的个股适当清仓卖出。因为,在大盘连续性的破位下跌中,仓位过重的投资者,其资产净值损失必将大于仓位较轻投资者的净值损失。股市的非理性暴跌也会对满仓的投资者构成强大的心理压力,进而影响到投资者的实际操作。而且熊市中不确定因素较多,在大盘发展趋势未明显转好前也不适宜满仓或重仓。所以,对于部分目前浅套而且后市上升空间不大的个股,要果断斩仓。只有保持充足的后备资金,才能在熊市中应变自如(文章来源:股票学习网http://www.8gp*8.cn)。 二、仓位结构 (来源:炒股知识网:http://www.8gp8.cn) 当股市中"熊"气弥漫,大盘和个股接二连三的表演"高台跳水"时,投资者不要被股市这种令人恐慌的外表吓到,跌市中的非理性的连续性破位暴跌恰是调整仓位结构、留强汰弱的有利时机。可以将一些股性不活跃、盘子较大、缺乏题材和想象空间的个股逢高卖出,选择一些有新庄建仓、未来有可能演化成主流的板块和领头羊的个股逢低吸纳。千万不要忽视这种操作方式,它将是决定投资者未来能否反败为胜或跑赢大市的关键因素(文章来源:股票学习网http://www.8gp 8.cn)。 三、弱市的分仓技巧 在市场趋势不明朗的时候,投资者满仓操作是不可取的。同时,投资者的绝对空仓的操作行为更是不对的。关键要把握好仓位控制中的分仓技巧: 1.根据资金实力的大小,资金多的可以适当分散投资;资金少的采用分散投资操作,容易因为固定交易成本的因素造成交易费率成本的提高。 2.当大盘在熊市末期,大盘止跌企稳并出现趋势转好迹象时。对于战略性补仓或铲底型的买入操作,可以适当分散投资,分别在若干个未来最有可能演化成热点的板块中选股买入。 3.根据选股的思路,如果是从投资价值方面选股,属于长期的战略性建仓的买入,可以运用分散投资策略。如果仅是从投机角度选股,用于短线的波段操作或用于针对被套牢个股的盘中"T+0"的超短线操作,不能采用分散投资策略,必须用集中兵力、各个击破的策略,每次认真做好一只股票。 四、强市的仓位分配技巧 当市场行情处于强势上升中时,投资者必须注意掌握以下仓位控制要点,提高投资的安全性。 1.投资者应该以1/3资金参与强势股的追涨炒作; 2.以1/3资金参与潜力股的中长线稳健投资; 3.留下1/3资金做后备资金,在大盘出现异常变化时使用; 4.强市中最适宜的资金投入比例要控制在70%以内,并且需随着股价的不断上升适当地进行变现操作。股市经验总结,顺口溜 技术分析方法的分类和注意事项

    当行情转暖时,如果目标个股具备某种震撼力题材或者具备容易激发市场做多热情的'激情点',主力资金会依靠资金的优势快速进入,然后以连续拉升的手法进行投资模式的突破。近期,深物业、浙江医药、深发展等凌厉的连续涨停板走势为市场树立了赚钱效应,也让投资者开始思索判断出第一个涨停板属于主力吸货形成的,那么就有可能参与接下来的行情了。由于涨停板吸货建仓成本比较高,所以主力往往急速拉升激发跟风盘,这样接下来会有2-3个连续涨停板,对于投资者而言能再享受1个涨停板也是很不容易的了。 体现在研判上,该股票前期有较大的跌幅,而且缩量下跌的,筹码由于套牢较深不容易在现在的价位参与交易,那样主力拿不到足够多的筹码,只好涨停板大肆吸货,如深物业。(文章来源:股市学习网http://www.8gp8.cn) 当天是第一个涨停板,前面有一段很深下跌,但是量萎缩得很厉害,涨停板当天换手只有2.93%,显然这个量是不够的,也说明筹码仍比较锁定,这个涨停板就是吸筹性质的。接下来第二个交易日高开5个点震荡,这时由于持筹者心态在震荡中不稳定很多筹码涌现,主力下午就又封住涨停板了,正好在筹码密集区,其实这天也以吸筹为目的,发生一次筹码交换。由于上方就是头部区域,而主力的成本就发生在目前位置,但是我们看整个筹码的颜色逐渐变浅色,说明上方的筹码锁定性完好,所以很容易判断,主力一定会越过前期头部,结果我们看到了第三个涨停板直接跳过前期头部,而且换手比第二个涨停板还小,所以介入的时机就在第二个涨停板的交易日。类似的情况还有深发展,投资者可以对比细细研究。短线操作的十条铁律!

    1、这家公司的产品或服务有没有充分的市场潜力,至少几年内营业额能否大幅成长? 2、为了进一步提高总体销售水平,发现新的产品增长点,管理层是不是决心继续开发新产品和新工艺? 3、和公司的规模相比,这家公司的研究发展努力,有多大的效果? 4、这家公司有没有高人一等的销售组织? 5、这家公司的利润率高不高? 6、这家公司做了什么事,以维持或改善利润率? 7、这家公司的劳资和人事关系是不是很好? 8、这家公司的高级主管关系很好吗? 9、公司管理阶层的深度够吗?(文章来源:股市入门网http://www.8gp8.cn) 10、这家公司的成本分析和会计纪录做得如何? 11、是不是在所处领域有独到之处? 12、这家公司有没有短期或长期的盈余展望? 13、在可预见的将来,这家公司是否会大量发行股票,获取足够的资金,以利公司发展,现有持股人的利益是否因预期中的成长而大幅受损?(股票学习网http://www.8gp*8.cn) 14 、管理阶层是不是只向投资人报喜不报忧? 15、这家公司管理阶层的诚信正直态度是否无庸置疑?涨停板敢死队操盘的十二大秘诀

    小技巧一:关于止损和止赢的问题。 我觉得很重要,止赢和止损的设置对非职业股民来说尤为重要,有很多散户会设立止损,但是不会止赢。今天有必要和大家探讨一下。止损的设立大家都知道,设定一个固定的亏损率,到达位置严格执行。但是止赢,一般的散户都不会。为什么说止赢很重要呢??举个例子,我有个朋友,当年20元买入安彩高科,我告诉他要设立止赢,26元,他没卖,25元我让他卖,他说我26没卖,25不卖,到30再卖。结果呢,11元割肉。如果设立止赢,悲剧就能避免,这几天追进核心资产、大蓝筹的更应该设立止赢。怎样设立止赢呢??举个简单的例子,如果你顺应热点10元买入一只股票,涨到11元,你设立止赢10.4元,一般庄稼短暂的洗盘不会把你洗出去,如果11元跌回10.4元,你立刻止赢,虽然挣的很少,但是减少了盲动。股价到12元后,你的止赢提升到11元,股价到了14元,止赢设置到12.8元等等,这样即使庄稼洗盘和出货你都能从容获利出局。 小技巧二:不要奢望买入最低点,不要妄想卖出最高价。 有朋友总想买入最低价而卖出最高价,我认为那是不可能的,有这个想法的人不是一个高手。只有庄稼才知道股价可能涨跌到何种程度,庄稼也不能完全控制走势,何况你我了。以前我也奢望达到这种境界,但是现在我早转变观念了,股票创新低的股我根本不看,新低下面可能还有新低。我只买入大约离底部有10%左右升幅的个股,还要走入上升通道,这样却往往吃最有肉的一段。 小技巧三:量能的搭配问题。(文章来源:股票入门基础知识 http://www.8gp8.cn) 有些股评人士总把价升量增放在嘴边,经过多年来的总结,我认为无量创新高的股票尤其应该格外关注,而创新高异常放量的个股反而应该小心了。而做短线的股票回调越跌越有量的股票,应该是做反弹的好机会,当然不包括跌到板的股票和顶部放量下跌的股票。所以,以最近蓝筹股来说,连续上涨没什么量的反而是安全系数大的,而不断放量的股票大家应该警惕。 小技巧四:善用联想。 联想是什么?我想说的是,根据市场的某个反映,展开联想,获得短线收益。一般主流龙头股往往被游资迅速拉至涨停,短线高手往往都追不上,这时候,往往联想能给你意外惊喜。以今日为例:上午联通停牌,联通国脉一开盘就5%的涨幅,然后迅速涨停,这时候,运用联想,这个市场谁还和联通关系比较密切呢?积少成多,就是这个道理。联想不仅适合短线,中长线联动也可以选择同板块进行投资。 小技巧五:要学会空仓。 有很多民间高手很善于利用资金进行追涨杀跌的短线操作,有时候会获得很高的收益,但是对于非职业股民来说,很难每天看盘,也很难每天能追踪上热点。所以,在股票操作中,不仅要买上升趋势中的股票,还要学会空仓,在感觉市场上的股票很难操作,热点难以把握,绝大多数股票出现大幅下跌,涨幅榜上的股票涨幅很小,而跌幅榜上股票跌幅很大,这就需要考虑空仓了,很适合非职业股民。 小技巧六:暴跌是重大的机会。 暴跌,分为大盘暴跌和个股暴跌。阴跌的机会比暴跌少很多,暴跌往往出现重大的机会。在我炒股的这些年,每年大盘往往出现2--3次暴跌。暴跌往往是重大利空或者偶然事件造成的,在大盘相对高点出现的暴跌要谨慎对待,但是对于主跌浪或者阴跌很久后出现的暴跌,你就应该注意股票了,因为很多牛股的机会就是跌出来的。 小技巧七:保住胜利果实。 很多网友是做牛市的高手,我的一个朋友在近期蓝筹股行情中获得收益是50%多,但是他自己承认自己不是一个高手,因为他属于短线高手型的,在震荡势和熊市中往往又把牛市获得的胜利果实吐回去,白白给券商打工。怎样能保住胜利果实呢?除了要设立止赢和止损外,对大势的准确把握和适时空仓观望也很重要。怎样在熊市保住胜利果实呢??经过多年的经验总结,我认为在熊市保住胜利果实的办法就是始终跟踪几只股,根据市场情况不断的尝试虚拟买卖,不妄图买入历史最低价,升势确立再入场实盘操作。葛兰碧的移动平均线八大买卖法则

    市场中拚搏了一段时间以后,大多数投资人都要形成自己的一些投资模式。我们都是在根据这个模式进行操作。很多人会在一段时间以后反思、修正自己的投资模式。但他们往往并不会关注自己投资模式中使用的思维逻辑是什么?也没有注意到要修正自己的思维逻辑。如果你仔细观察,几乎所有成功的投资人都在使用几乎相同的投资策略。 喜欢使用技术分析的朋友,大多会形成一个思维逻辑方式由肯定向否定转变的过程。这是因为人类在潜意识中总希望可以确定性的存在。而技术分析理论却是一种带有否定性的理论。它需要使用人持有“怀疑”的观点。 初初使用技术分析,很多人虽然在内心中接受了技术分析的投资模式。但并没有接受技术分析的思维逻辑。具体的表现就是初期使用技术分析的人,不会轻易接受控制损失的观点。我们在投资过程中,经常要看到很多人向你介绍诸如:如何在低位补仓、降低成本的技巧。这个方法其实就是在拒绝承认自己的错误,这是一种“肯定”的思维逻辑。而使用技术分析投资模式一段时间以后,投资人往往会接受“止损”的观念。也就是在进行操作以后,随时会给出证明自己错误的基准。这个基准主要包括:基于时间的止损、基于空间的止损、基于盈利的止损等等。这些操作模式的关键思维逻辑就是形成了“否定”的方式。只有在没有证明自己错误以前,这项投资才是有效的。 (股票学习网http://www.8gp!8.cn) 技术分析中出现这种思维逻辑是很正常的。如果仔细研究技术分析的基准点,我们可以明确得到技术分析的核心在于“追涨杀跌”的观点。而追涨杀跌的关键在于趋势。判断趋势是否有效的过程自然会形成“否定”的思维逻辑。在这一点上,我们提醒很多使用各种技术指标、分析方法预测市场顶部与底部的投资人,你使用的分析方法本身并不符合技术分析理论的逻辑结构(文章来源:股市学习网http://www.8gp8.cn)。 喜欢使用基础分析的朋友,大多会形成思维逻辑方式偏向肯定的观点。形成这种思维模式的关键在于基础分析使用的是价值规律。也就是价格围绕价值波动的规律。这与技术分析理论使用的供求法则形成明显对应。使用价值规律的判定方法,价格低于价值时,将具有投资价值。如果价格继续下跌,那投资价值应该更大。而价格上升将会逐渐失去投资价值。正是这种方法形成基础分析的核心在于“低买高卖”。也就是倾向于在判定某品种出现投资价值时买进。如果买进后,价格继续调整,必须要继续买进。因为这时的投资价值将会增大;如果买进后,价格出现上涨,将会考虑退出。因为这时的投资价值将逐步消失。 使用基础分析的朋友,如果想成为成功的职业投资人,投资模式的思维逻辑必须要经历由肯定向否定的转变。这个过程相对于使用技术分析的投资人会有更加艰难的过程。但成功的职业投资人,尤其是使用基础分析的职业投资人,大多形成了思维逻辑的转变。我们可以通过分析一些市场大师的思维逻辑证明这一点。(待续)对于使用基础分析的朋友,巴菲特或许是最具有代表性的例证。在收购华盛顿邮电公司的问题上,他曾举例说当一家公司价值4亿美元,如果用8000万美元收购,那么当收购价格变成4000万美元以后,投资并不像学术理论说的那样风险变大,而是更具有投资价值。以上的观点明显具有“肯定”的思维逻辑。这与前面提到的使用基础分析的投资人,如果认定一项投资具有足够的安全边际。那么当价格出现调整后,安全边际变得更大,投资人将不会承认自己前面的决策失误是一致的。 巴菲特先生成功的背后,关键在于他具有的特殊品质。一次游戏中,与巴菲特在一起的高尔夫球友们决定同他打一个赌。他们认为巴菲特在三天户外运动中,一杆进洞的成绩为零。如果他输了,只需要付出10美元;而如果他赢了,将可以获得20000美元。每个人都接受了这个建议,但巴菲特先生拒绝了。他说:“如果你不学会在小的事情上约束自己,你在大的事情上也不会受内心的约束”。 公开承认自己的错误是持“简单肯定”思维模式的投资人很难做到的,而巴菲特很好的做到了这一点。2001年,他的伯克希尔公司营业收入为376亿美元,比2000年上升了11%,但利润下降了76%,仅为7.95亿美元,公司实际存在着4700万美元的营业亏损。其中“9·11事件”造成了公司旗下的通用再保险公司超过24亿美元的直接损失。除了再保险公司的损失外,可口可乐和美国运通公司的股价下跌,也对公司造成了不小的冲击。但公司旗下的一家地毯公司、一家绝缘材料公司和一家油漆公司共创造了6.59亿美元的利润。 在致股东的公开信中,巴菲特为两件事表示了歉意。其中:1)旗下的德克斯特鞋业公司出现了4620万美元的税前亏损;2)“9·11事件”直接造成了旗下全美最大的通用再保险公司超过24亿美元的直接损失。 关于再保险,巴菲特一直认为:“超级灾难承保业务是所有保险业务中波动最大的一种。由于真正的灾难极少发生,再保险业务会在多数年份里可以预期较大幅度的利润——偶尔也会记录较大的损失。但是你必须明白,在超级灾难业务中,最可怕的年份不是可能发生灾难,而是肯定会发生,唯一的问题是什么时间发生!” 事件发生后,巴菲特承认:自然灾难会不时发生,但保险商未能对人为造成的大灾难收取足够的保费是不明智的。自己违反了“诺亚准则”:光预报大雨是不够的,还要在大雨来临前建好方舟。 类似9·11事件对公司的影响,巴菲特先生是有准备的。但出现问题后,他依旧承认了自己的错误。类似的情况,我们可以在伯克希尔公司由纺织业退出、以及巴菲特拯救所罗们公司等事件中得到印证。 对于自己的投资风格,巴菲特先生认为可以使用棒球击球手的击球过程来说明。美国一位很著名的棒球击球手曾将击球区域分为77块小格子,每块小格子只有棒球那样大。当球落在“最佳”的方格里,挥棒击球。这将获得好成绩;如果球落在“最差”方格里,如果挥棒击球,即使是最好的击球手,也只能击出一般的成绩。但巴菲特说:“我们不必像击球手一样面临三振出局的风险,所以如果每个投资人一生只有20次决策机会。这将会迫使你寻求最好的投资决策。” 在这个过程中,我们可以看到最后的答案是通过排除法得到的。这是分析过程中经常被使用的逻辑技巧。如果我们可以排除所有的错误答案,剩下的无论多么不可能都将是正确的。这就是辩证法中“否定之否定”的道理。而巴菲特先生使用的思维方式并不是“简单肯定”的思维逻辑分析,而是通过“否定之否定”的思维逻辑达到最后“肯定”的。 对于巴菲特先生的投资技巧,我们可以看到的原则包括:反映理性的管理原则;反映企业内在价值的财务原则;反映企业基本情况的企业原则;反映价值规律的市场原则。以上这些内容主要由12项具体规则构成,阅读这些原则,对每位渴望成功的投资人都是必须的。但更重要的是隐藏在这些原则背后的思维逻辑。 假如一家公司的资本产生了高额回报,管理者的职责是将这些收益重新投入公司使股民受益。然而,如果收益不能以高比率进行再投资,管理者可以有三项选择:1)忽略这个问题,继续进行低于平均比率的再投资;2)购买成长股;3)将钱返还给股民使他们可能有机会将钱投在高比率的其他地方。按巴菲特的观点,只有一种选择是明智的,那就是第三种选择。 这是巴菲特关于理性管理原则中的一个基本问题。对于这个问题的判断,应用的思维逻辑分析过程其实是这样的:如果管理层选择前两种方案,将被认为是“不理性”的;只有管理层选择了第三种方案,才被认为是“理性”的。这个表面上“肯定”的回答,却是通过“否定之否定”达到的。 “9·11”对保险业造成的只是一次性损失。而在“9·11”事件后,整个保险业可能得到重振。保费将普遍提高,其中再保险的价格将提高30%。同样,巴菲特也并不会因这次意外事件而沉默。投资人在投资过程中也正像巴菲特先生所说的:灾难(损失)总是要来的,关键的并不是在什么时间发生,而是他发生了,对我们怎样……(待续) 我经常和朋友交流时持有这样的观点。悬崖撒手容易、临界回头很难…… 为什么呢?因为当我们处于两难的境界中,无克制力的冲动很容易推动我们犯错误。两眼一闭,跳了下去。反正人生能有几回博,不就是博一次吗?但如果真到了两难的境界,必须要做出抉择。却能够退回来的人实际很有限的。看过《我如何弄垮巴林银行》的朋友,都应该对尼克·李森的“自我放纵”的心理有清醒的认识。同一年中,我国的国债期货市场中爆发了著名的“3·27事件”。我经常反问自己,如果自己在那个位置。会不会也在最后“跳下去”呢? 如果研究一些有代表性的事件。朋友们会发现人类自身难以克制的欲望就是——追求完美、拒绝承认错误。如:《波浪理论》的发明人艾略特先生,为了使自己的理论成为“完美的理论”,一直在努力添加新的东西。其中也出现了诸如:A—B顶的问题,这实际在无形中证明了自己的错误;江恩先生在年轻时虽有惊人的交易纪录,但我们可以看到很多关于其晚年不很成功的纪录,关键的一条就是他在不断添加自己认为好的东西。并因此致力于《金融占星术》的研究。这很像晚年致力于研究神学的牛顿先生和研究统一场论的爱因斯坦先生。因为他们看到了自己的理论体系中的“缺陷”,希望可以通过自己的努力,寻找到解决问题的答案。如:牛顿先生希望可以揭开自己理论没有办法解决的“原动力问题”;而爱因斯坦先生是试图证明“上帝不会和我们玩随机的游戏”。 任何事物的发展都带有两面性,这就是:一阴一阳谓之道。任何的理论都会包括自己不可以克服的缺陷一面。正像卡尔·波普先生论证的“不可以被证伪的,就不是科学。而只能是伪科学”。人类没有发现《量子力学理论》和《广义相对论》以前,牛顿力学似乎是不可能出现问题的;而如果没有《广义相对论》,人们也认识不到时间的可变性。现在霍金先生提出的《膜理论》正在试图统一《量子力学理论》和《广义相对论》。由这一点推广,我们可以认识到:在市场中流传的任何一种理论方法,都会有自己好的和不好的一面。同时在好的和不好的之间也一定存在一个度,超过这个度,就是不好的;如果没有超过,这就是好的。这个度会随着时间、条件的变化,出现相应的变化。但不会改变的是相对任何理论,总会存在一点,在这一点以后,理论不会取得作用,相反会出现问题。这就是歌德尔“不完备定理”的核心思想。 同样在证券市场中,很多理论却拒绝承认自己的缺陷。长期资本公司失败的背后,需要我们研究他们赖以生存的理论基础。在《无套利均衡》中,其理论基础包括“等价鞅制度”。正是因为信奉这一制度,才会出现众多的理论公式。但这一理论的潜台词就是:自己不会出现错误!由此形成的方法就是,在自己判断错误形成亏损的基础上,采用加倍的方法证明自己更加正确。这是一种理想的交易理论。如果我们生活在理想的世界中,拥有无限的资金可以使用,同时也有无限巨大的市场可以承受这些资金。或许可以达到理论想要的目的。但实际上我们的资金总是有限的,不可能无限加倍下去。这样总会存在一个点,你无法再用资金证明自己正确。这样,前面所有的错误就会积累形成一个巨大的错误。长期资本公司留给我们思考的是他们的思维逻辑。 对很多朋友来说,《道氏理论》仅仅是一项分析工具。但我建议大家由投资哲学的角度真正研究一下。《道氏理论》中,我们可以看到:“道氏理论”并不是一种万无一失而可以击败市场的系统。成功的利用他协助投机行为,需要深入的研究,并综合客观地判断。绝对不可一角一相情愿的想法主导思考。承认自己错误的理论假设,这是我们看到了《道氏理论》有别于其他理论的一面,但承认自己的错误,就需要随时提醒自己、不断修正自己。并在出现问题时,即时保护自己。 在这方面,索罗斯先生的思想体系很值得职业投资人学习。《反射理论》是适应于非常态的理论体系。但保证索罗斯先生成功的关键是承认错误,这个错误不仅仅是别人的错误、也包括自己的错误。只有承认自己的错误,才能在形成错误时有正确的规避手段。在1987年股灾中,索罗斯先生很早就预言了这一点。但他同样遭受了损失;在1998年的俄罗斯金融危机中,索罗斯先生同样在98年初给出了预言。但量子基金在98年的大部分亏损主要来源于此。2000年3月,索罗斯虽然一直看空网络股的狂潮,但却在崩溃中亏损明显。并因此停止了量子基金的操作。这其实是停止自己错误的最好的方法。 我们研究应该目前市场中经常被反复强化的另一类交易思想。即:提高自己交易的正确程度(胜率),这样可以提高稳定的收益水平。类似于“等价鞅”的错误变成了“止损”指令。这中间存在一个关键的问题,因为我们随时可以证明,系统添加“止损”指令以后,系统成功率会明显降低。止损指令本来就是证明自己错误的手段。所以提高系统成功率的方法必然是弱化止损,这样,就出现了很微妙的循环。提高成功率的同时,我们必须容忍一些巨大的系统损失。这同样出现了类似于“等价鞅”的循环,必然存在一点,即使我们放弃止损,容忍系统的损失。我们也不可能获得提高的收益率。这样提高系统正确度的初衷也失去了意义…… 基于价格波动的投资分析思路主要由如下几类方法构成。其中:技术分析主要研究的是价格相互之间的相关性问题。但技术分析主要是通过投资群体的心理预期研究的;学术理论的时间序列也是在研究价格之间的相关性问题。但主要是通过各类计量模型研究的;基础分析研究价格波动的目的,主要是寻找内在价值与价格之间的差距;以上种种分析方法都存在相应的假设,分析成功的保证就是这些假设不会出现变化。但投资人在分析过程中,如果认真想一下,如果自己分析研究的假设出现了变化。未来将是怎样呢? 我们可以通过一个很简单的例子来说明这个问题。在近期的市场分析过程中,大多数持市场不会出问题的投资人形成自己判断依据的潜台词均是:现在国家不会希望市场下去的。类似的群体心理预期在很多场合出现过。如:99年10月1日前后,市场明显存在所谓的“50年国庆献礼行情”。我曾经很认真的问过很多投资人,为什么会有“国庆献礼行情”呢?大多数投资人的回答惊人的相似,现在国家不会较市场跌下去的?我继续追问,国家什么时间说过一定会有“国情献礼行情”呢?这种事情还用说吗?言外之意,似乎我像一个白痴…… 事实的结果却是这些坚持“国庆献礼行情”的人在同年的10月份又在拼命的看空。出现这类现象的原因在于,99年的5·19行情使得很多人在高位建仓。正因为成本的高企,这些投资人才会坚持会有一次上攻出现。等到自己的预期落空以后,这些投资人突然发现自己的不利位置,又像秋天的雁群一样突然向“南”飞去了。 对于这些找不到“北”的投资人,关键的问题就是屁股指挥大脑。因为自己的成本效应,在分析中已经不是客观的思考,而是认定了对自己有利的方向。对于对自己不利的可能却像刺猬一样保护自己。市场中流传很久的“温水煮蛙”的故事,正是这些人的鲜明形象。 现在的市场也很类似,很多在6·24以前空仓的投资群体。正因为市场大幅上攻后的匆忙建仓,使得自身成本高企。现在这些投资群体处于极度被动,他们保护自己的观点就是现在市场不可能出现对自己更为不利的可能。这种心态与国情献礼行情前的心态何其相似,但事实呢?我们就以投资基金为例,2002年国家加快了投资基金的扩募步伐,希望利用这些“职业投资”的力量来稳定市场。但现实却是,在6·24行情后,投资基金的整体净值出现大幅下跌。如果市场继续出现下跌,投资基金的公信力将会出现问题。同时他们也会因为自身仓位的现状导致了更为被动的场景。这时的投资基金是不会“看空”的。与他们类似的还包括相当部分的券商资金。大家都像水温升高以后的青蛙,已经没有办法跳出去。 我们现在做一些场景分析。目前看好的投资人大多属于仓位较重的投资群体,限制他们心理预期的将主要是成本效应。而自身仓位较重的问题已经决定了他们没有自救的能力。这样就形成了一种最大的可能。这些资金将会在“相对高位”减仓出局!但谁会来救他们呢?新进场的资金必然要看到这样的可能。如果自己拉升,这些成本高高在上的资金将成为操作中最大的“敌人”。使“敌人”出现错误的关键在于与对方的心理预期不一致!这样将会有几种可能,第一:自身的实力不足以解决这部分套牢资金的离场问题,只有在没有引发大规模套牢资金离场的前提下形成阶段性高点。这样,以上证指数为例,1650点已成为重要的心理关口。目前位置距离1650点不足10%的空间,发动一次行情有没有足够的空间?第二:如果自身的实力可以承接这些套牢资金、或市场出现相应变化降低了这些套牢资金的离场欲望,市场将会出现在1650—1750点区域大量换手以后的再次上攻。这样,整体的成本将会在1700点以上,如果可以获利离场,在这个位置上的整体上攻空间应该在20%以上。这样目标位会在2000点上下,但在1850点区域还积累着大量2001年调整以来形成的套牢筹码。新进场的资金有没有这个信心解决这个难题呢?第三:如果小的上攻没有意义,大的上攻风险巨大。是不是还可以出现新的可能。比如:在投资群体的心理预期出现巨大落差下,引发这些人的“离场欲望”。这样可以在市场整体下跌过程中,一方面通过承接吸纳了大量低成本的筹码;一方面也可以借此形成足够的反弹空间;实际上应该还存在后面的第四种可能、第五种可能…… 职业投资人的思维逻辑式通过“否定”获得的。我们现在可以看一下索罗斯先生的观点:我把我的观点称为“暂时性价说”。他鼓励我去寻找每一种投资方案中的缺陷,一旦找到,就充分利用这种见识。当我形成某中投资方案时,我会认识到我对情况的解释肯定是扭曲的,但这并不妨碍我持有某种观念,相反我会尽力找出我的解释与流行观点的不同之处,因为这是一个获利机会。不过,我总是在寻找自己的错误,一旦发现错误就及时抓住他。发现错误能使我保住从最初有缺陷的见解中所得的获利——或者在当初的见解暂时没有取得利润的情况下减少损失。 大多数人不愿意承认自己投资方案中的缺陷,但索罗斯先生却依靠自己的错误而获利。所以我希望投资人可以经常提醒自己,如果自己分析的基点出了问题,一切又将会如何呢? 这几天一直在思考问题,这就是《创造金钱》的作者的一个提问?如果你的假设出了问题,结果会如何呢? 《创造金钱》是反映长期资本公司的著作,在长期资本公司崩溃4年后,我们现在又开始回头思考与此有关的话题。但我感觉到现在说起来还有些沉重,长期资本公司无疑代表了金融市场的“精英智慧”。他的投资理念是由两位著名的经济学家负责的,他们也是我们现在还在学习、使用的期权定价模型的发明人——罗伯特·默顿和迈伦·斯科尔斯先生;他的交易是由著名的所罗们兄弟公司的明星交易员构成。约翰·麦利威泽的交易团队代表了世界上最好的交易团队;他的队伍中还包括前美联储副主席大卫·莫林斯。这支队伍就像我们在NBA明显联赛上才可以看到的全明星球员一样,不过不同的是他们并不会仅仅只打一场球,而是长久的形成一个团队,这就是长期资本公司。 长期资本公司崩溃以后,引发全球金融市场的震荡。这不仅仅因为他积累了巨大的系统风险,也包括他向我们证明了一个很长时间就存在的问题。人类并不像自己想象的那样“伟大”!斯科尔斯先生曾经希望把长期资本公司塑造成金融市场的警察,他的职责就是消灭市场的“无效性”。在很长时间里,他实现了自己的梦想。但似乎因为一个概率中并不应存在的问题,长期资本公司崩溃了。这就像在高速公路上快速奔驰的赛车,被路面的一颗小石子掀翻了…… 隐藏在期权定价模型背后的假设出现了。市场的价格并不是必然连续变化的,而我们长久以来的流动性也会在某个时刻消失。理论上这些问题都可以忽略不计,这就像我们物理中假定的那样子,路面可以是光滑的、没有摩擦力的。这些东西或许在物理上可以通过类似的技巧保证。但照搬物理理论的经济学理论却不可以。现在我想起著名的科学家牛顿在金融市场投机失败后的感叹。“我可以计算天体的运动,但却不能估测人们的疯狂。”金融市场并不是简单的物体运动。 如果仅仅是上述假定的问题,或许并不像长期资本公司这样出现波及全球金融市场的危机。在80年代盛行一时的投资组合保险理论与长期资本公司的理论模型在很大程度上一致,而1987年的市场灾难,以及这以后的市场责难。已经提醒了使用类似模型的投资人,应该关注这个问题。长期资本公司崩溃的背后在于他们使用的等价鞅策略。这是构筑整个模型的核心,导致长期资本公司崩溃的正是这个等价鞅制度。 在赌场中又没有可以“稳操胜券”的策略。如果有的话,这就是等价鞅制度!假定你与对手进行一次赌博。条件是你输了,你就输掉自己下注的金额;如果你赢了,你可以得到与你下注金额相等的筹码。我们可以采用如下的方式:第一次下注,我们下1元;如果输了,我们在第二次就下2元;第三次就下4元、第四次就下8元……以此类推,只要我们赢一次,我们就可以赢回所有的损失还有盈利。理论上只要我们有足够的资金可以支持下去等到盈利的那一次机会。 这或许在计算中可以实现,但在实际生活中并不存在。因为赌场都规定了下注金额的上限以限制等价鞅制度的使用,不过在市场中,并没有人来限定我们不可以使用这项制度。所以在金融工程理论中,等价鞅制度作为基本定理被引入。因为他可以帮助我们解决期权复制的难题。这实际是通过数学技巧解决问题的创举,但如果真实应用到市场实践中。等价鞅的风险就充分暴露出来,我们可以考虑一下,沿用上面的例子,如果我们在下注64元后输了,这时我们应该下128元。但与128元相对应的盈利应该是多少?仅仅是1元!这是自身风险的巨大放大。如果在现实生活中进行类似的游戏,等待的或许只有死亡了。 再回到长期资本公司,在1998年5月,长期资本公司出现了亏损。但在这时,长期资本公司采取了处理盈利空间不大的流通性头寸策略。这个后来背后争议的处理无疑降低了长期资本公司在关键时的融资能力。伴随9月份俄罗斯金融危机的出现,长期资本公司发现自己需要大量复制期权以应付出现的“浮动亏损”。在这时,资本金不足的问题出现了,一旦你不能再次下注,原有认识中的“浮动亏损”都已变成世界亏损。就这样长期资本公司崩溃了…… 斯科尔斯先生或许没有想到这个问题,这就是对于自己来说,并不存在理论中的无限“复制”能力。这样,对于长期资本公司就一定存在一个临界。市场如果超过这一点,长期资本公司将面临无力下注的被动,这时所有的“浮动亏损”都变成了真实的亏损。实际这里面还存在另一个问题,这就是一定存在一个临界,长期资本公司的自我复制过程将在市场中形成推动作用,使得自我复制过程导致更大的自我复制过程。 或许大多数投资人并不了解长期资本公司失败的意义。毕竟期权距离我们太遥远了,但有两个问题必须要我们思考。1)任何理论总会有自己不可以满足的条件,如果这个条件出现了,我们应该如何处理?在市场中有很多人宣称自己拥有一根可以像阿基米德撬动地球一样的工具。但应该明白的是:如果忽视系统中存在的缺陷,组后也必然受到系统的惩罚!2)在市场中谨慎使用“金融杠杆”。或许对这一点,现在很多放大自己的投资人感触颇深。2001年下跌以来,多少风流人物,都被雨打风吹去了。当我们通过放大自己的风险获利时,是不是应该想一下,如果出现问题,自己是不是可以承受相应的损失呢?股票大涨后何时卖出?

    股票市场里的庄家,对公司的内幕消息知道得最为清楚,公司有什么异动他们会作出最早反应。所以能够把握住庄家大户的动向,在股票市场上胜算就更高,而通过股票交易动态走势、成交量变化等可以观察到大户的动向。 股票行情的动态、走势,是证券投资者进行投资所依据的重要信息。股市行情是一个信息包罗万象的载体,一切信息都要通过买卖成交量显示其真实含义。如果哪只股票要送配股,虽然没有登报,但是股价和成交量一定会有所反映。因为毕竟杜绝不了消息走漏。有时大家看到所有股票全面下跌,惟有某一只股票不跌,甚至上涨,第二天出现的消息是这只股票要送配股了。因此跟踪观察每一只股票成交量的变化,是每一个有功底的投资者一定要做的功课。 一个中长线投资者,不需要经常到证券公司,而可以通过新闻媒介、行情报表来观察。这种观察的方法可以避免随机行动。随机行动就是在抛出了股票以后,看到股价又上涨了,股市上有人在追涨,所以耐不住又买回来了,实际到收盘前又跌了。有的时候庄家就是通过欺骗手段诱骗散户。例如庄家根本没打算买,却以极低价格填上买入委托单,买进几十万股股票。由于电脑识别不了,只知道买盘沉重,这就诱骗了那些本来不想买的人上当。等买进以后,欺骗者的买单却撤销了,即使不撤单,当天也根本跌不到那个价格(文章来源:股票入门基础知识 http://www.8gp8.cn)。因此,投资者要切实避免这种容易上当受骗的随机运行。 喜欢短线或超短线的投资者,必须到证券公司去,通过直接的观察,包括通过对分析软件的分时指数走势图进行观察,以预测股价的趋势。股票投资的成功,在于对股价预测的成功。一般地说,有这样的规律--当股价将要上涨的时候,屏幕上显示的最新价等于卖出价,而且买入价和卖出价不断地拉开距离,这预示着行情马上见涨。反之,最新价不断显示买入价,表示有人在朝买入价抛;或者出现股价距离拉开,表示有人不惜低价抛售,预示行情马上下跌。例如,某股买入价是8元,卖出价是8.05元,但是突然出现了卖出价是7.9元,就说明有的大户以7.9元的价格在抛,8元也就成交了。因为他们怕量大以后,股价迅速下跌,在8元上抛不掉,这是一种抛的技巧,这种抛法最迅速。同样,买进的时候,也会出现刚才那种情况,明明卖出价是8.05元,买进价是8元,他怕自己的数量大买不到,出一个8.20元买进。因为怕买不进而踏空,他多出0.15元,以图买进更大的数量。两价格的距离拉大多少,要视买入或卖出的总股数决定。你买10万股的,价格就拉得更大一点。这是区别股价走势的一个依据。因为买方一定是看涨,而卖方一定是看跌。 投资要赚钱,思维理智是前提,偏偏股市又是一个不理智的市场。为了解决这个问题,一些资深投资者积累了三维智慧的循环投资法则,其关键内容为量、价、时三个关键因素的循环规律。 就大盘而言,只要包含当时的较近前期的持续成交量能较大,那么大盘的短线未来个股机会就非常大。只要包含当时的较近前期的持续成交量能不足,那么大盘的短线未来个股多数存在着下跌的危险。我们特别需要强调的是机会的多寡只与包含当时的较近前期的成交量能有关,而与大盘指数的短时涨跌无关。对于个股的机会来讲,最为重要的有两点,第一是与个股运行趋势顺势的转折点运动特征,即高位的阳线量能和低位的阴线量能;第二是与大盘运行趋势逆势的转折点特征。价格变化的跟踪意义主要在于不断用股票现价与基准价格相比来确定投资品种与投资时机,第一是指个股与本身基本面群体均价的比较,第二是指股票现价与主力历史成本价的比较。当股票现价低于基准价时,主力的动作风格有顺势特点,指数指标有较好的参考作用,此时跟风盘较为容易获得差价利益;当股票现价高于基准价时,主力风格有逆势特征,技术指标有反向参考意义,此时的庄股如果有较多跟风盘参与,下跌的可能性十分大。著名理财师如何购买股票

    回头确认要进场。 要点:底部是一个调整周期的末端,由于主力的操作风格不同而形成形态各式各样的底部。有的向下打破关键位,用空间作底形成空头陷井,有的调至缩量用时间作底。总之,对底部的正确判断是股市成功投资的第一步,这是抄底的前提。 上面这首诀是指一种常见的抄底方式,多用于超跌反弹,放量下跌是市场的恐慌所造成的,多是有利空配合。这种恐慌如果是由主力引发的,那么增量回升就是在加仓,如果说回升而无增量,将是超跌反弹,产生一轮反转的可能性不大。 这里有二个要点:一是无量新低,一是增量回升。无量新低是杀跌盘已无 主力没有必要再杀跌。增量回升是让看空的以为是反弹而继续出货。回头确认的两个要点是:一、再次缩量,二、不创新低。 2、《见底》(文章来源:股市入门网http://www.8gp8.cn) 缩量势态有阴极, 极点就在创新低。 人气低迷盘好洗, 抢到极点好运气。 要点:缩量后的创新低,就是人们常说的“地量之后有地价”。 上升过程中的调整是先见新低后调整, 下跌过程中的调整是整理完后再见新低。 人气低迷必然形成缩量的态势,再创新低多为主力打压,是短线抄底的买点。 3、《逃顶》 新量新价有新高, 缩量回调不必逃。 一根巨量要警惕, 有价无量必须跑。 要点: 1,成交量不断放大,股价步步新高。 2,缩量回调,就是要有明显的缩量特点,一般为放量的二分之一。 3。有价无量要出,一根巨量要减仓,单日放巨量后多以主力要洗盘。因为巨量的形成是多是单边行情所造成的,有两周左右的调节器整期。 4、《出货》 出货要有好人气, 利好后面是预期, 冷洗热卖是前提。 放量滞涨行情毕。 要点:逃顶诀适合小资金的短炒,而出货诀适合资金量较大的波段炒作。大资金的运作特点就是要逆市操作,在市场人气低迷时默默的吸纳,在市场人气向好,利好共所周知时出货。 5、《止损》 本想股价往上涨, 不料走出反方向。 认清形势辩明意, 不是止损就加仓. 要点:此诀是提醒投资者在股价走势出乎意料时做出反向思维的决策,首先要作出止损的决策,出乎意料的走势必须止损。加仓是在经过反复的判断之后,明确了主力的目的才能作出的决策。 6、《初洗盘》 拉升必需把盘洗, 清理浮筹是目的。 打压震仓在缩量, 急拉急洗看量比。 要点:浮筹是指短线客手中的筹码和持股信心不坚定的投资者,每拉升到一个关键的技术位,筹码容易产生松动,如果主力不出货,浮筹清理的关键在于缩量,特别是在急拉急洗时量比的交化过大也能看出主力的洗盘目的。 7、《再洗盘》 巨量新高让人疑, 疯狂杀跌信心毕。 缩量上攻无人跟, 再创新高把盘洗。 要点:在市场相对清淡时,股价打出巨量新高,后又疯狂下跌多是主力的建仓行为,巨量是相对于5日均量放大三倍以上,K线涨幅为5个点以上的大阳线,第二日又以大阴线向下,这样的组合给人以出货的感觉,这时散户多以减仓和出局操作。 8、《作空》 作空要有坏消息, 大势低迷盘好洗。 接二连三创新低, 无量便是阴之极。 要点:适合打超跌反弹,对主力作空了如指掌。因为只有主力才能作空,那么做空的前提是:大势低迷,有坏消息,操作要在三次新低之后,成交量萎缩之时。 9、《趋势》 进局出局看趋势, 量价无形要知止。 众人皆追我独醒, 人气低迷准备拾。 要点:看趋势是炒作股票的基本规律,一是K线的线性趋势,二是市场人气的变化趋势,前着需要技术分析,后着需要市场直觉去判断,量价无形是指在K线中找不到判断市场方向的技术依据。股价呈现出无序的波动状态,没有市场参与价值,这时只能空仓等待市场机会的出现。 10、《投机》 短线投机多凶险, 黄雀在后蝉在前。 亏多挣少莫怨人, 只因看的太肤浅。 要点:形意理论不提倡普通会员做短线,因为短线操作对投资者的要求太 高,没有相当的实战经验和临盘决断能力,是不可为的。 11、《节奏》 股票涨跌象波浪, 不要进在浪头上。 一潮回落一潮起, 把握节奏有进帐。 要点:形意理论主张只对K线形态和成交量作分析,市场消息和基本面只能做参考,因为从信息论的角度讲所有的市场信息都包含在K线形态里,看懂了K线,就等于看懂了市场。人的精力是有限的,而市场每天所产生的信息量是巨大的,你不可能什么都知道,你只需要读懂K线就可以了。 《12、心态》 炒股玩的是心态, 贪婪恐惧是大害。 追涨杀跌要谨慎, 心平气和要自在。 要点:心态是第一位的,理念是第二位的,技术是第三位的。也就是首先要有良好的心理素质,其次是掌握符合股市规律的理论。再将这些理论转化成技术,编写成指标。 13、《庄家》 你在明处庄在暗, 只看表面必遭算。 空头多头是陷井, 观形辩意反着看。 要点:主力可以通过自己手里的筹码和盘口计算出散户手里的筹码,并可通过试盘来探明散户群体的意图,再通过操盘计划来实现自己的意图,散户必须运用搏弈思路对K线进行辩证分析。 14、《消息》 股市消息满天飞, 捕风捉影必倒霉。 利多里面有利空, 利空未必把钱赔。 要点:形意理论认为对消息的分析判断必须结合K线形态来综合评判,而不能盲信盲从,消息是短期投机的契机。 15、《指标》 指标随着量价变, 量价才是指标源。 不辩量价信指标, 郑人买履无功返。 要点:指标的产生是依据某一特定的市场理念对K线形态的线性描述,逻辑分析本身就具有一定的局限性,要立足于对股市的辩证分析,在指标 的运用上必须结合形态分析。才能有效把握走势的趋势强弱。 16、《形态》 其形无常意不变, 解盘之要在于观。 明意之要在于辩, 进出自如在果断。 要点:在错纵复杂的K线形态中,通过观察,辩证的把握主力的意图,然后果断的操作,是炒股制胜的法宝。 17、《短线》 短线操作要求高, 没有基础莫乱炒。 入市先从中线做, 小钱操练学技巧。 要点:短线操作非一般投资者可为,在没有掌握短线的技巧之前,要以中线为基础,并通过少量资金的炒练来提高自己的操作水平。 18、《果断》 进出有据做就做, 不必想的那么多。 本来无对亦无错, 何必犹豫难割舍。 要点:犹豫不决是大多数投资者的通病,在操作上常常是求全则败,得失之心太重,炒股如同打仗,胜败乃兵家常事,只有身经百战,才能不断地提高自己的胜算率。 19、《散户》 下跌看空涨进货, 获利总想多多多。 一不小心掉下来, 赔钱也要割割割。 要点:这是对一般散户在市场中操作行为的描述,我们一定要克服。 20、《拉升》 拉拉洗洗别怀疑, 只要认准价见底。 进二退一很正常, 后面还有狂涨期。 要点:中线操作以周线、月线分析为主,只要中长期的趋势走好,对短线的波动不能看的太细,有些投资者对分时图中的变化都要问个究竟,那是短线要术。 21、《学习》 边炒边练边学习, 股市挣钱莫要急。 心态理念勤修习, 出手技巧在于奇。 要点:在股市中迅速发财曾是多少人的梦,结果却在套牢中倍受煎熬。真正的机会却常常出现在大跌之中,有道是大跌大机会,小跌小机会,不跌没机会,还有人说是大利空赚大钱,小利空赚小钱,没利空不☆☆。这些都是相反理论所得出的结论。 22、《进货》 先看下跌后看涨, 降低风险不可忘。 要想知道阴极点, 在于分辩相对量。 要点:相对量是当日成交量相对于近几日的成交量的对比量,相对量有放大和减小在不同的价位在有一同的含义,在一个搏弈市场中,缩量是真实的,而放量则有做假的可能,所以,所以只分析在缩量状态下相对量的变化,对放量状态下的相对量变化要谨慎。 23、《股市》 股市博弈在较量, 获取收益要对抗。 观形辨意心有数, 一招一式不可慌。 要点:现在大多数投资者都缺乏对抗心理,常常是出在低点,买到高点,被市场牵着鼻子走,进入一种恶性循环,如果你是这样,就应该停下来休息。 24、《观局》 当局者迷旁观清, 不可陷入迷局中。 心神不定难把握, 多看少动心自明。 要点:股市本身是个大陷井,有些投资者为什么给别人当参谋时常常有效,而在自己的股票上却是陷入了迷局,这还是心神不定的结果。贪婪和恐惧交织在一起,陷入了迷局。 25、《胜败》 胜败兵家之常事, 不可患得与患失。 宁静致远学诸葛, 心量狭小是周瑜。 要点:看淡股事,去掉得失,炒股并不是我们生活的全部,有时功夫在股市外, 平静的心态能使我们洗去心灵的欲念,心量狭小的人在股市中是必败无疑的。 26、《自信》 入市必需有主见, 讨教高手在明辨。 半信半疑是糊涂, 盲信盲从要赔钱。 要点:事实上,炒股就是炒自己的自信,没有自信的投资者在股市中常常是要么半信半疑,要么盲信盲从,今天和这个老师学,明天向那个高手讨教,总是找不到自己。 27、《时间》 短线在于抢时间, 快速获利敢为先。 赢利实现不留恋, 感觉不好落袋安. 要点:短线的要点就是时间,对机会的敏感源于长期的实战经验,对机会的把握则是对时间的计算。 28、《多空》 多中看空空看多, 多空转换量要活。 人气活跃多方尽, 利空出尽多方活。 要点 要点:参考多空循环理论。人气的变化不仅受制于股指的走势,还受制于宏观政治形势,经济形势的变化。 29、《热点》 热点常常走极端, 消息必然走在先。 热到极点要出局, 跌到地量是进点。 要点:一般热门股的炒作大约进出三回。巨量新高忙出,宿量回调急进。再创新高出,调整完毕进。放量滞涨出。各类热门股的区别在于节奏不同,时间上要把握准确。 30、《仓位》 满仓操作是大忌, 一意孤行不可取, 无常变化要知止, 进出自如在观机。 要点:经常满仓是很多投资者的弱点。仓位控制在于分批进出。对于无序的K线变化要退出。 31、《时势》 趋势运行有周期, 周期始末在两极。 势中有时时中势, 势未逆转时未止。 要点:一个股票强势的持续是有时间性的,而时间的变化是从成变量上体现出来。成交量又是涨势的决定因素。 32、《作多》 作多要有好人气, 拉升必有好消息。 兴师有名好派发, 高点作到最热时。 要点:消息是股市中的魔鬼。摄人心魂,引人上当。对热点的追逐一定要警惕。一定要分析主力控盘度和作盘节奏。 33、《行情》 散户绝望行情起, 半信半疑把盘洗。 待你看到希望时, 一轮升势将完毕。 要点:行情在绝望中诞生,在半信半疑中发展,在充满希望中毁灭。 34、《阴极》 似底不是底, 还要创新低。 无人敢说底, 方才到阴极。 似头不是头, 还要创新高。 无人敢说头, 方才是阳极。 要点:把人气和技术结合起来。此决主要是对人气的描述。从人气的角度把握,波段操作的两个极点。 35、《练手歌》 一手打入跟主转,,(主:指主力) 二手上下随主玩, 三手辩明主方向, 四手就要把利赚, 五手补进打反弹, 六手跟进打反转, 七手随主打强势, 八手后备防逆转, 九手打出心有数, 十手出入成神仙。 要点:练手在于频繁操作小钱进出找感觉。不能总结提高,失误率大于五次以上,停止操作。“手”有多种解释,并非指数量单位。 36、《无极》 涨到该涨处, 跌到该跌处, 进到该进处, 出到该出处。 处处是自然, 并非我能变。 若想求究竟, 无为见天然。 要点:这里需要“悟”,悟到之时豁然开朗!阶段性顶部的识别

    经过我们对于沪深股市的交易成败概率进行统计,发现下列规律:大资金最大的优势是操纵,最大的劣势是不灵活;小资金最大的优势是灵活,最大的劣势是无法纠错。墨菲法则告诉股市投资者,在行动的时候一定要抓关键点,抓必然机会,不能猜选择题,因此,下列投资天条一定要牢记: 一、克服恐惧和贪婪华尔街的座右铭是:恐惧和贪婪主宰着市场。 的确,恐惧和贪婪极大地影响了投资者的情绪,也是投资者失败的最根本原因。对此,大多数投资者心知肚明,但仍知错而难以更改。我们必须学会克服这种心理障碍,这是我们获胜的前提。人们最贪婪的时候,一定是最危险的时刻;人们最恐惧的时刻,一定是最有机会的时候。当然这种贪婪和恐惧都是虚幻的,而不是事实结果。沪深市场发大财与亏大钱的原因就是大恐惧与大贪婪,大恐惧带来大机会,大贪婪引来大风险。 二、最佳职业分析法在市场出现强势背景情况下,个股的选择一定符合下列条件: 1、近期股性明显活跃,成交量能持续较大; 2、绩优股没有圈钱风险,绩差股没有退市风险; 3、目标有逆反逻辑题材,或者有未来题材配合; 4、MACD指标状态好,股价均线配合好。 在对照上述原则时,个性特征明显的股票更好一些。有独立上升通道的白马股票与涨升态度坚决的黑马股票应该是我们最重视的套利品种。公认的好股票表现不好的时候,我们更要注意后面隐藏的风险;大家怕的坏股票走势强的时候,其潜力可能更大(文章来源:股票入门网 http://www.8gp8.cn)。 三、熟悉市场背景机会市场永远是对的,我们无权指责市场,我们只能认识市场、顺应市场、利用市场。 在每个阶段一定要用统计的方法分析近期涨幅最大股票的归类,在不违反规避圈钱和退市风险的前提下,所有的归类机会都是好机会,不能因为个人的偏见而阻止你赚钱。股市存在着基础就是投机,有道理的投机是最上乘的武功。当然投资能够让我们赚钱,我们何乐而不为。振幅价差、题材投机、价值投资、盲点套利同样重要,不分好坏,只分时机。 四、市场是形资金是源市场中最常见的分析方法有:技术分析、庄家分析、基本分析、题材分析、盲点分析。 而这些分析只是属于分析层次的,这些分析对市场产生影响必须通过资金的流动,思想的流动影响了资金的流动。技术分析最重要作用是分析庄家状态,基本分析的最重要作用是制造炒作题材。 市场中的一切分析必须围绕着主力资金推动与主力资金自救两个关键展开,集中投机与庄家操纵是沪深股市黑马股的惟一源泉。正所谓市场是形,资金是源。大资金最大的优势是操纵,最大的劣势是不灵活;小资金最大的优势是灵活,最大的劣势是无法纠错。因此大资金最重要的分析是个股热点题材的分析,小资金最重要的分析就是主力状态变化的分析。 五、不同结束交易方式股票投资永远是在风险和报酬之间做一个适当的取舍,想百战百胜是不可能的。 因此我们在持有股票后一定要想好卖股票的方式。卖股票的方式既有胜利的方式,也有失败的方式,还有替代的方式。其中失败的卖股票方式更重要,它是避免重大亏损的必要方法,如果想亏大钱,就得在熊市中忘记卖股票。止损参考的最重要条件是注意大盘的趋势发展、个股的基本面变化以及短期主力运作状态。在你犹豫不决的时候一定要采取行动一半的做法,剩下的一半也得设立行动条件。一位老股民对新股民的“十条”炒股忠告

    1)自律 很多人在股市里一再犯错误,其原因主要在于缺乏严格的自律控制,很容易被市场假象所迷惑,最终落得一败涂地。所以在入股市前,应当培养自律的性格。使你在别人不敢投资时仍有勇气买进。自律也可使你在大家企盼更高价来临时卖出,自律还可以帮助投资者除去贪念,让别人去抢上涨的最后1/8和下跌的1/8,自己则轻松自如地保持赢家的头衔。 (2)愉快 身心不平衡的人从事证券投资十分危险,轻松的投资才能轻松地获利。 保持身心在一个愉快的状态上,精、气、神、脑力保持良好的状态,使你的判断更准确。大凡会因股市下挫而示威游行,怨天尤人的投资者,基本上就不适合于股票操作。对股市的运用未有基本了解的投资,保持愉悦的身心不失为良策。 (3)果断 成功在于决断之中,许多投资者心智锻练不够,在刚上升的行情中不愿追价,而眼睁睁地看着股票大涨特涨,到最后才又迷迷糊糊地追涨,结果被 套牢 ,叫苦不迭。因此,投资人心中应该有一把 剑 ,该买就按照市价买入,该卖就按照市价卖出,免得吃后悔药。 (4)谦逊、不自负 在股票市场中,不要过于自负,千万不要认为自己了解任何事情,实际上,对于任何股票商品,没有人能够彻底地了解。任何价格的决定,都依赖于百万投资者的实际行动,都将会反映到市场中。如果因一时的小赢而趾高气扬,漠视其他的竞争者存在,则祸害常会在不自觉中来临。在股市中,没有绝对的赢家,也没有百分之百的输家。因此,投资者要懂得骄兵必败的道理。 (5)认错的勇气 心中常放一把刀,一旦证明投资方向错误时,应尽快放弃原先的看法,保持实力,握有资本,伺机再入,不要为着面子而苦挣,最终毁掉了自己的资本,到那时,就没有东山再起的机会了。所以失败并不是世界末日的来临,而是经由适当的整理和复原,可以使人振作和获取经验。在山重水复的时候,一定要有认错的勇气,这样就会出现柳暗花明。因为留得青山在,不愁没柴烧(文章来源:股票学习网http://www.8gp8.cn)。 (6)独立 别人的补品,往往是自己的毒药,刚开始投资股票的投资大众往往是盲从者,跟着 瞎眼 的后面不会有什么好结果,了解主力所在,跟随主力有时是上策,有时却是陷阱,试着把自己作为主力去分析行情的走势往往有极大的帮助,真正能成为巨富的人,他的投资计划往往特别独行,做别人不敢做的决定,并默默地贯彻到底。请记住,在股市中求人不如求已,路要靠自己去探索。 (7)灵感: 股票市场中的高手常常能够通过观察、感觉产生预测未来的想象力。人类拥有视、味、触、嗅、听五种感觉,均是可以实体感觉到,唯有灵感来自不断地学习知识,积累经验,从而达到领悟到预测股市走势的能力。灵感也称为第六感。譬如某人专门绘K线图及指标,久而久之,心有灵犀一点通,对未来的走势常能抓准。又如运用中泰JTC投资人专家系统观察长期走势,许多使用者能确实了解股性,并以此作为买卖的依据,因而常能稳操胜券。由此看来,长期实践经验,理论知识的不断积累,到一定的时候,常常会产生灵感。当前精选牛股的标准

    关键在于你从哪个角度去看.比如,他的推论合理不合理,有没有你没想到的地方.是不是有明显的破绽.而且,看报告也要当心一点,券商基金都是市场的参与者,他们都是有立场的.关键是看看他们的思路,和分析的方法,有些时候是有启迪的 1。屁股决定立场,出报告的金融机构大多是这个市场的参与者,他们的观点如果不带感情色彩是不可能。单纯的感情色彩还没什么问题,怕的是故意搞的报告,在这个圈子里都应该清楚,大报上搞篇报道5万也能搞定了。所以在这个市场里你不要相信任何人只相信自己的判断才行。读报告需要学的是他的思路和分析能力。比如东方电机的报告说好了,虽然也大涨了,如果你学这个方法你就上当了。一个很简单的思路应该是这样的,缺电,谁最挣钱?电网?不对,电网的传输量是定的,发电总量不上去,他怎么可能多利润呢?原来的电厂?也不对,电厂就那么大的装机容量,300W的不可能发出500W的,电价不涨还是那么点利润。那是谁,就是造发电机的啊,因为要多发电只有新造电厂啊,看一看造发电机的企业除了东方电机还有谁,600786牛吧?他都那么牛了,东方电机不涨才怪。学者生,仿者死,思路才是最重要的。 2。闭门早车,这个是很多调研员的通病。不去实地,就对着财务数据想文章。想对了也行,问题是通常会想错。最近有一份报告正好分析到了我所关心的一个产品的价格,我一开始还很兴奋,仔细一看,做出来的产品价格变化图表居然和我是一抹一样的。靠,就是直接上网抄的产品报价。虽然整个报告象摸象样了,内在风险却一样很大/所以大家对于实地的调研报告要多关注,尽管很多傻瓜去了实地也搞不清楚真东西。(文章来源:如何炒股网http://www.8gp8.cn) 3。调研报告通常这个过程是这样的,调研部门调研通常是一个看好行业的所有企业,而资金部会选择一两个企业来做。这个时候你会发现,报告传出来的企业没做,同行业的另一个企业却做了。这点千万要当心。当某一家连续发某个公司的报告的时候,要关注同行业他没报告的,但是股票价格却很低的 4。财务低能,这点通常大家不会注意。可是有很多分析员估计也就是混口饭吃不好好干活。随便举个例子,比如600824,中金的报告分析是一般。他分析了土地升值的隐藏利润,和商铺的升值利润。却不去分析财务结构。土地别人是每年折旧的,可是上海的土地在每年升值。商铺虽然他们想到了升值利润,却看不出别人把商铺全放在存货里。当然别人这么做的目的是处于避税,国家的税制调整完了之后这块就会显露出来的。仔细看一看,他的资产净值就高的吓人。博时基金的调研相当厉害,别人分析出只有百货有投资价值是有道理的。话说回来博时的资金部老总宋柄彪是科技部出来的,人脉关系不是一般调研机构可比的,质量高点也应该。至于824涨不起来是因为躲在里面的协约盘出了问题,谈不好,就慢慢谈,什么时候解决问题什么时候涨。否则就大家一起耗,这样被耗死的股票也不少。大家都在圈子里混,挣口饭有时候也难(文章来源:股票学习网http://www.8gp 8.cn)。 5。证券市场水很深,任何变化都有可能发生的,报告一定要跟踪,就象跟踪企业一样。单个的报告做的再好都是没有什么实际意义的。 很多朋友可能以为拿到了报告就和机构信息一样了,这点是不对的.事实上任何一个报告做的最好不过就是发现问题,真的解决问题还是需要很多途径的.我不知道大家资金量怎么样,如果想搞私募的话,发现问题之后实地调研是很必须的,攻关调研也是一门学问,不要象有些调研员傻乎乎的去了等于没去.我当初从报表上读出了600786的问题,特意去跑了一次.收获就很大,6元到7元进去的,一直拿着. 6.行业报告和宏观分析一定要仔细读,大部分优秀的调研员可能精通某个企业.但是对于宏观经济的把握不是什么时候都准确的,作为股民来说,如果单纯的想脱离行业抓个股,事实上长久来看很难成功,除非的你资金量小的可以不计.跟大庄做超牛,在这个市场里只有三种人,第一种,老鼠仓,他知道底牌的;第二种,做行业分析能够精确的预计后续业绩的;第三种,确实市场经验非常丰富,不是一般人可以比拟的,,呵呵.千万不要告诉我某某靠技术分析怎么样怎么样的,我不敢否定技术分析,那样太狂了.可是对于主力来说,关心的只有量价,反正拉升之前手里的筹码要足够,市场换手要充分.至于你们谁拿着是你们自己的事情,反正我多就行.而洗筹的方式多种多样,你靠技术也许能成功个一两次.多数时候还是被洗出去的况且拉升本身需要各种条件,操盘手筹码拿够了,图形做好了,资金部调不过来钱来,你照样趴着。要想有足够的持股信心,你必须有坚实的行业和企业分析能力. 7.对于报告的解读必须放在充分认识大势的环境下.除非有那种完全低估和绝对低价的股票你可以一仓打满,大多数时候你还需要考虑大势的.刚才说过做报告的都是有立场的,大多数机构都是不得不在这个市场里的,所以他们通常会有很多死多头,任何时候都认为股票是好的应该涨的,如果你去那么做,死得会很难看.还记得2200点的时候有多少美丽幻想吗.反过来,大势超强的时候你也要当心,尽管报告不好,股票一样可以炒的.这次我就吃了点亏.0586尽管我知道我扭亏改名了,但是我一个四川的朋友告诉我,他在双流机场的广告牌因为付不出钱给拆了,我还是给卖了,结果后面涨了很多.如何判断个股阶段性底部

    技术分析方法的分类和注意事项

    庄家影响股价涨跌的手段是多种多样的,其中的关键是资金实力与题材策划,但这些最终都会落实到价量关系上。这种情况是有迹可循、有机可乘的,深入研究庄家操作中不可避免的技术弱点是中小投资者提高自己投资水平的关键。 由于中小庄家的资金实力相对有限,大多数中小庄家的选股标准是流通盘在5000万以下,主要控股股东要少,上市公司最好与集团公司有关联,基本面普通,是含有可分配利润的次新股。大多数庄家的选股标准主要是基本面成长性突出的品种,其特点为平时不动,一动就是不惜资金地连续涨升,一次到位。由于超级主力操作的主要目的在于控制指数,盈利是第二位的,因此其选股的标准主要是市场影响力大的大盘股,其发动的特征是连续出现巨量。不符合上述条件的品种大多会沦为大众股。 庄家进货时当然力图以尽可能低的价格成交,在庄家进货的初期,其主要手段是制造一些非实质性的利空或利用大盘弱势打压股价,其股价的下跌速度会明显快于其他品种,并且不会出现本能性的反弹,藉以打击持股者的信心而在低位抛出股票,这样便于庄家吸货。在庄家进货的后期,由于低位筹码已被庄家吸纳了相当一部分,这时庄家一方面会抬高股价,另一方面又会控制价格,使其涨幅不大,股价小范围上涨诱使获利者与缺乏耐心的套牢者将其手中的持股抛出,以达到更快建仓的目的。在庄家建仓时,能量指标会逐渐上升,不管股价怎样运行都会这样。 经过一段时间的收集,庄家手中已持有大量筹码,但庄家担心有部分短线集中性的低成本筹码由于种种原因没有抛出,为了在拉升的初期更加顺利,在低位吃到最后的筹码,同时彻底击溃散户的持股信心,庄家会制造较为激烈的上下震荡走势,其特征是走势吓人,但在低位停留的时间并不长,只需少量买盘便可上涨不少(文章来源:股市入门网http://www.8gp8.cn)。 庄家拉升的初期股价会出现较为迅猛的连涨,其后便参照某一个技术指标进行规律性的涨升,通过仔细分析就能发现,这个技术指标可能是均线系统、上升通道或是某个动、静态指标。在通过重要阻力区时,会展开窄幅震荡走势来消化阻力,越过阻力区之后会加速无量上扬。拉升的主要特征是涨升有量,下跌无量;大盘强时不动,整理时加速,具备独立走势。 经过上述四个阶段的操作,目的其实就是为了高位变现。庄家出货的方法主要有三种:在高位反复横盘整理,K线图上经常带有上下影线;出现利好,加速高开上扬并上下宽幅震荡;放大量打压股价,制造换庄的假象,全天低位交易,尾市时上拉股价。 投资者在抓住一只良好的庄股后应集中精力操作,不要见异思迁。庄家纵然有上亿元资金,也只能炒作一只或几只股票,中小庄家更没有必要操作太多的股票。每天都在跟不同的庄家斗法的投资者,失误的概率远大于成功的概率。确认所关注的股票是庄股后要有耐心,庄家的炒作周期一般要一个季度,不要一跌就认为是庄家在出货,一涨就认为是庄家在进货。在分析时,应站在庄家的立场上,客观一些,避免一买入某股就只看见利好,看不见一些明显的利空,反之亦然。双顶与双底的技术应用基本常识

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